Velka vs. oma pääoma

Yritykset voivat hankkia pääomaa velan tai oman pääoman kautta. oma pääoma viittaa yhtiön osakkeisiin tai omistusosuuksiin. Yhtiön oman pääoman ostajista tulee kyseisen yhtiön osakkeenomistajia. Osakkeenomistajat korvaavat sijoituksensa, kun yhtiön arvo nousee (heidän osakkeidensa arvo nousee) tai kun yhtiö maksaa a velkaoma pääomaLyhyt määritelmä Määrä rahaa, omaisuutta tai palvelua, joka on velkaa jollekin toiselle. Kuinka paljon omaisuuserä (jotain omaisuutta) on arvoinen, kun kaikki velat ja muut velat on maksettu. Esimerkki yksilölle Saldo luottokortilla. Ellei saldo ole jossain vaiheessa maksettu kokonaan, luottokorttiyhtiö veloittaa korkoa tästä saldosta, mikä lisää velkaa. Kodin arvo asuntolainan maksamisen jälkeen kokonaan. käyttötarkoitukset Ostamalla omaisuutta, joka on arvokkaampi kuin puolueen nykyinen kyky maksaa niistä. Yritykset voivat käydä kauppaa osakkeilla ja muilla eduilla. Mahdollisen voiton arvioimiseksi kaikista omaisuuseristä ja käytettäväksi ostovoimana. Yritykset voivat käydä kauppaa velan ja muiden etujen perusteella. Tyypit Vakuudellinen / vakuudeton, yksityinen / julkinen, laina, joukkovelkakirjalaina. Maksuton pääoma, saatu pääoma, tulot. Laskeminen (Velkaa määrä - omaisuuden arvo) (Omaisuuden arvo - velka) Kustannuskaava Rd (1-tc) [missä Rd on velan hinta; tc on yhtiöveroaste.] Re = rf + β (rm - rf) [missä Re on oman pääoman hinta; rf on riskitön korko; rm on odotettu markkinoiden tuotto; β on oman pääoman beeta.] kaupattavia Joo Joo

Sisältö: Velka vs. oma pääoma

• 1 Kuinka kerätä pääomaa
• 2 Velka vs. omaisuuseriskit
• 3 Velan ja oman pääoman kustannukset
  • 3.1 Oman pääoman ja pääoman kustannukset
• 4 Velka ja oma pääoma taseessa
  • 4.1 Merkitys
• 5 Verovaikutukset
• 6 Oikeudelliset vaikutukset
• 7 Viitteet

Kuinka kerätä pääomaa

Yritykset käyttävät yleensä vakuutettuja lainoja pääoman hankkimiseen tiettyyn tarkoitukseen (esimerkiksi laajentamiseen tai uusimiseen). Samoin luottokortit ja muut pyörivät luottolimiitit auttavat yrityksiä tekemään päivittäisiä ostoksia, joita heillä ei ehkä ole tällä hetkellä varaa, mutta tietävät, että heillä on varaa pian. Jotkut, etenkin suuret yritykset, voivat myös laskea liikkeelle yrityslainoja.

Pääoman hankkiminen omalla pääomalla tunnetaan nimellä pääomarahoitus. Yhtiön osakkeet myydään muille, jotka saavat sitten omistusosuuden yrityksestä. Osakerahoitusta hyödyntävät pienemmät yritykset myyvät osakkeita usein sijoittajille, työntekijöille, ystäville ja perheenjäsenille. Suuremmilla yrityksillä, kuten Google, on taipumus myydä yleisölle pörssien kautta, kuten NASDAQ ja NYSE, alkuperäisen julkisen tarjouksen (IPO) jälkeen..

Tärkeä osa kasvavan yrityksen pääoman hankkimista on yhtiön taseessa näkyvä yrityksen velkaantumisaste - usein laskettuna velalla jaettuna pääomalla -..

Velka vs. omaisuuseriskit

Mahdolliset velat, erityisesti korkean koron velat, sisältävät riskin. Jos yritys ottaa suuren määrän velkaa ja myöhemmin toteaa, että se ei voi suorittaa lainanmaksujaan lainanantajille, on suuri mahdollisuus, että yritys epäonnistuu lainakorkojen painoon nähden ja joutuu hakemaan luku 7 tai luku 11 konkurssiin..

Osakerahoituksella vältetään tällaiset riskit ja sillä on monia etuja, mutta antaa muille omistusosuus yrityksestä voi olla riskialtista; mitä arvokkaampi yritys on, sitä enemmän omistaja voi vaatia omistajaa, mikä voi osoittautua kalliiksi. Lisäksi pääomarahoitusta säännellään tiukasti sijoittajien suojelemiseksi hämärältä toiminnalta, mikä tarkoittaa, että tämä pääoman hankkimismenetelmä on alun perin kallis ja aikaa vievä, ja asianajajien ja kirjanpitäjien on oltava mukana. Sinänsä velka on paljon yksinkertaisempi tapa kerätä väliaikaista tai jopa pitkäaikaista pääomaa.

Pääoman hankkiminen velan kanssa ei kuitenkaan ole aina mahdollista. Taantumien aikana luottoa voi olla vaikea saada, koska pankeista tulee vastahakoisia lainaamaan rahaa tai lainaamaan vain erittäin korkealla korolla. Esimerkiksi vuoden 2008 finanssikriisissä pienille yrityksille evättiin usein luotto ja heidät pakotettiin etsimään pääomarahoitusvaihtoehtoja.^[1]

Velan ja oman pääoman kustannukset

Korkokustannusten ulkopuolella velan kautta kerättyyn pääomaan liittyy vain vähän kuluja. Vuonna 2012 Yhdysvaltojen keskimääräinen pienyrityslaina oli vajaat 338 000 dollaria, ja näiden lainojen keskikorko oli jonkin verran välillä 2,25–2,75%, riippuen lainan kestosta..^[2] Luottokorteilla on paljon korkeammat korot. Jopa hyvällä luottohistorialla, useimmilla luottokorteilla on vähintään 11% vuosikorko.

Pääoman hankkiminen osakerahoituksella voi olla kallista työtä, joka edellyttää asiantuntijoita, jotka ymmärtävät tätä rahoitusmuotoa koskevat hallituksen säädökset. Kun sijoittajat tarjoavat rahansa yritykselle, he ottavat riskin menettää rahansa ja odottavat siksi sijoitukselle tuottoa. Heidän odotettu tuotto on oman pääoman kustannus. Sijoittajille luvataan prosenttiosuus yrityksen potentiaalisesta voitosta sen perusteella, kuinka monta osaketta yhtiössä he ostavat ja niiden arvoon. Joten oman pääoman hinta laskee sijoitusrahastoja vastaanottavalle yritykselle, ja se voi tosiasiassa olla kalliimpaa kuin yrityksen velan hinta riippuen osakkeenomistajien kanssa tehdystä sopimuksesta.

Oman pääoman ja pääoman kustannukset

Pääoman kustannukset on yrityksen keräämien rahastojen kokonaiskustannukset - sekä velat että oma pääoma. Pääoman painotettu keskimääräinen kustannus (WACC) ottaa huomioon velan ja oman pääoman määrät sekä niiden kustannukset ja laskee teoreettisen tuottoprosentin, jonka yrityksen (ja siten kaikkien sen hankkeiden) on voitettava..

Kuten edellä selitettiin, pääoman kustannusten laskemiseksi on laskettava velan kustannukset ja oman pääoman hinta. Velan hinnan määrittäminen on melko helppoa, koska velan korko tunnetaan. Oman pääoman kustannuksen laskeminen on vaikeampaa; sen laskemiseksi on ehdotettu useita malleja. Yksi tällainen malli on pääomavarojen hinnoittelumalli (CAPM). Tämän mallin mukaan,

missä:

• on pääomasijoittajan odotettavissa oleva tuotto, ts. oman pääoman kustannus
• on riskitön korko, esim. tuotto Yhdysvaltain valtiovarainministeriön joukkovelkakirjalainaa
• (jäljempänä beeta), odotetun ylimääräisen omaisuuserän tuoton herkkyys odotetulle ylimääräiselle markkinatulolle
• on markkinoiden odotettu tuotto
• tunnetaan joskus nimellä markkinoiden palkkio (odotetun markkinatuottoprosentin ja riskittömän tuottoprosentin välinen erotus).

Velka ja oma pääoma taseessa

Pääoma velasta ja pääomasta näkyy yrityksen taseessa. Erityisesti taseen alaosaan on painettu selvästi yrityksen velkaantumisaste omaan pääomaan.

Merkitys

Kun tase osoittaa, että velat on maksettu tasaisesti tai vähenevät ajan myötä, tällä voi olla positiivisia vaikutuksia yritykseen. Sitä vastoin, kun velat, jotka olisi pitänyt maksaa kauan sitten, pysyvät taseessa, se voi vahingoittaa yrityksen tulevaisuudennäkymiä ja kykyä saada enemmän luottoa. Se, mitä pidetään "normaalina" velan ja oman pääoman suhteena, vaihtelee hiukan toimialoittain; kuitenkin yleensä, jos yrityksen velkaantumisaste on yli 40% tai 50%, tämä on todennäköisesti merkki siitä, että yritys on vaikeuksissa.

Omalla pääomalla on taipumus osoittaa yksilön positiivinen taloudellinen tilanne siinä mielessä, että se osoittaa yksilön kyvyn maksaa velkansa hyvissä ajoin ja siirtyä kohti lainatun omaisuuden tosiasiallista omistamista. Yritykselle oma pääoma on myös merkki terveydestä, koska se osoittaa liiketoiminnan kyvyn pysyä arvokkaana osakkeenomistajille ja pitää tulonsa kustannustensa yläpuolella..

Jos yrityksellä on korkea velkaantumisaste, se voi tarkoittaa kahta asiasta: yrityksellä on joko huono vuosi, koska se ei ole pystynyt maksamaan takaisin velkaaan, tai päinvastoin, yritys odottaa erittäin hyvää vuotta eteenpäin ja on valmis menemään syvälle velaan uskoen, että se saa paljon enemmän voittoa kuin on lainannut.

Jälkimmäinen on erittäin riskialtinen siirto, joka saattaa maksaa tai ei, ja siksi on melko harvinaista, että yritykset ottavat suuria velkasummia kerralla. Vuonna 2013, kun Apple syöksyi syvästi velkoihin myymällä 17 miljardin dollarin arvosta yrityslainoja, se oli iso askel, jota ei näytetä kovin usein. Wall Street Journal alla olevassa videossa kerrotaan Applen liikkeestä.

Verovaikutukset

Velka voi olla houkutteleva paitsi yksinkertaisuuden, vaan myös verotustavan vuoksi. Yhdysvaltain verolain mukaan IRS antaa yrityksille mahdollisuuden vähentää korkomaksut verotettavaan tuloonsa. Tämä vähentää yrityksen verovelkaa.

Sitä vastoin osakkeenomistajille maksetut osingonmaksut eivät ole verovähennyskelpoisia yhtiölle. Itse asiassa osinkoa saavia osakkeenomistajia verotetaan myös, koska osinkoja käsitellään heidän tuloinaan. Itse asiassa osinkoa verotetaan kahdesti, kerran yrityksessä ja sitten uudelleen, kun se jaetaan yhtiön omistajille.

Oikeudelliset vaikutukset

Velkojen myyminen - ts. Joukkovelkakirjojen liikkeeseenlasku - on suhteellisen helppoa, varsinkin jos yritys on aiemmin osoittanut vakautensa ja kokonaisluotettavuutensa. Oman pääoman myynti on kuitenkin vaikeaa ja kallista, mikä johtuu pitkälti Yhdysvaltain arvopaperi- ja pörssikomission (SEC) antamista säännöksistä..^[3]

Viitteet

• velka - wikipedia
• Täydellinen opas yritysrahoitukseen - Investopedia
• Oma pääomatilit - AccountingExplained
• Pitkäaikainen velka ja velan omavaraisuusaste taseessa - Fi.com rahat
• Velkasuhteet - Investopedia
• Mikä on velan / oman pääoman vaihto?? - Investopedian UKK
• Päsittely velan ja pääoman suhteessa - HBR-blogi