Ero beeta- ja keskihajonnan välillä

Odotettu riski ja odotettu tuotto ovat kaksi keskeistä tekijää osake / arvopaperien hinnoille. Yleisesti ottaen, mitä riskialttiimpi sijoitus, sitä suurempi on odotettu keskimääräinen tuotto. Käytännössä riski on se, kuinka todennäköisesti menetät rahaa, ja kuinka paljon rahaa voit menettää. Tilastollisesti paras tapa mitata tätä on rahaston hinnan vaihtelu ajan myötä. Hintavaihtelu voidaan kuvata joko beeta- tai keskihajonnana. Beeta on mitta rahaston volatiliteetista suhteessa muihin rahastoihin, kun taas keskihajonta on mittaus rahasto-osuuden hinnan muutoksesta ajan myötä. Päinvastoin, keskihajonta kuvaa vain kyseistä rahastoa, ei sitä, kuinka voidaan verrata indeksiin tai muihin rahastoihin. Volatiliteetti on kuitenkin vain yksi riskityyppi. Muihin riskeihin, joita ei mitata beeta- ja keskihajonnalla, kuuluvat konkurssi, epälikviditeetti ja jatkuvasti heikko tulos. Valitettavasti näitä riskejä ei voida mittaa kvantitatiivisesti. Katsotaanpa yksityiskohtaisesti kahta riskianalyysissä käytettyä volatiliteettimittausta.

Mikä on Beta?

Beeta mittaa yksittäisen omaisuuserän riskiä (volatiliteettia) suhteessa markkinasalkkuun. Beta pyrkii mittaamaan sijoituksen herkkyyden markkinoiden liikkeille. Se on mittari rahaston epävakaudesta suhteessa muihin rahastoihin. Se ei ole absoluuttinen epävakauden mitta; se mittaa osakkeen volatiliteettia suhteessa kokonaismarkkinoihin. Siksi beeta mittaa kuinka osakekurssin muutokset liittyvät koko osakemarkkinoiden muutoksiin. Se on rahaston arvon keskimääräinen prosenttimuutos, joka liittyy S&P 500 -indeksin arvon yhden prosentin nousuun tai laskuun. Esimerkiksi osake, jonka beeta on 1,5, nousee noin 50% enemmän kuin indeksi, kun markkinat laskevat. Samoin varastossa, jonka beeta on 2,00, hintavaihtelu on kaksinkertainen kuin laajemmilla markkinoilla. S&P-indeksirahaston beeta on määritelmän mukaan 1,0.

Mikä on keskihajonta??

Vakiopoikkeama on yleisimmin käytetty tilastollinen mittaero, joka ilmoittaa pääasiassa rahaston volatiliteetista. Yhden osakekannan volatiliteetti mitataan yleensä sen tuottojen keskihajonnalla viime kaudella. Osakesalkun keskihajonta määritetään kunkin yksittäisen osakekannan tuottojen keskihajonnalla yhdessä salkun kunkin osakeparin välisten tuottojen korrelaatioiden kanssa. Siihen sisältyy sekä ainutlaatuinen riski että systemaattinen riski. Korkeampiin standardipoikkeavuuksiin liittyy yleensä enemmän riskejä. Jos skaalaat markkinoiden keskihajontaa toisiin nähden, saadaan suhteellisen riskin mitta. Rahastot, joiden vuotuisen tuoton keskihajonta on yli 16,5, ovat keskimääräistä epävakaampia.

Ero beeta- ja keskihajonnan välillä

Määritelmä Beta vs. keskihajonta

- Sekä beeta että keskihajonta ovat kaksi yleisintä rahaston volatiliteetin mittareita. Beeta mittaa kuitenkin osakekannan volatiliteettia suhteessa kokonaismarkkinoihin, kun taas vakiopoikkeamalla mitataan yksittäisten osakkeiden riski. Vakiopoikkeama on mitta, joka osoittaa kassavirran epävarmuuden tai hajonnan ja on yksi tarkka riskimitta. Korkeampiin standardipoikkeavuuksiin liittyy yleensä enemmän riskejä. Beta puolestaan ​​mittaa yksittäisen omaisuuserän riski (volatiliteetti) suhteessa markkinasalkkuun.

Laskeminen

- Beeta on rahaston arvon keskimääräinen prosenttimuutos, joka liittyy S&P 500 -indeksin arvon yhden prosentin nousuun tai laskuun. S&P-indeksirahaston beeta on määritelmän mukaan 1,0. Yli 1,0: n beeta tarkoittaa suurempaa haihtuvuutta kuin kokonaismarkkinat, kun taas alle 1,0: n beeta vastaa vähemmän volatiliteettia. Vakiopoikkeama määritellään neliöpoikkeaman keskiarvon neliöjuureksi, jossa poikkeama on tulos ja kaikkien tulosten odotetun keskiarvon välinen ero..

esimerkki

- Osake, jonka beeta on 1,50, on huomattavasti epävakaampi kuin vertailuindeksinsä. Sen odotetaan nousevan noin 50% enemmän kuin indeksi, kun markkinat laskevat. Samoin varastossa, jonka beeta on 2,00, hintavaihtelu on kaksinkertainen kuin laajemmilla markkinoilla. Vakiopoikkeamaa voidaan käyttää mittana osakekurssin keskimääräisestä päivittäisestä poikkeamasta vuotuiseen keskiarvoon tai kokonaistuoton vuotuiseen vaihteluun. Korkeampiin standardipoikkeamiin liittyy yleensä enemmän riskiä ja pienemmät keskihajonnat tarkoittavat suurempaa tuottoa hankitun riskin määrälle.

Beeta vs. keskihajonta: vertailukaavio

Yhteenveto Beeta vs. keskihajonta

Sekä beeta että keskihajonta ovat kaksi yleisintä rahaston volatiliteetin mittareita. Beeta on kuitenkin mittari rahaston volatiliteetista suhteessa muihin rahastoihin, kun taas keskihajonta kuvaa vain kyseistä rahastoa, mutta ei sitä, kuinka sitä verrataan indeksiin tai muihin rahastoihin. Siksi sijoituksiin, joilla on korkeammat keskihajonnat, liittyy yleensä enemmän riskiä, ​​kun taas sijoitukset, joilla on pienempi keskihajonta, tuottavat vaatimatonta tuottoa. Päinvastoin, yli beeta beeta tarkoittaa suurempaa volatiliteettia kuin kokonaismarkkinat, kun taas alle 1,0: n beeta vastaa vähemmän volatiliteettia.