Fannie Mae vs. Freddie Mac

Fannie Mae ja Freddie Mac ovat valtion tukemia yrityksiä (GSE) - ts. hallituksen tukemia yksityisiä yrityksiä - Yhdysvalloissa. Fannie MaeFreddie MacNoin Yhdysvaltain hallituksen tukema yritys, joka harjoittaa asuntolainaa. Ostaa asuntolainoja - pääasiassa liikepankeista - ja myy niitä asuntolainavakuudellisinä arvopapereina / edustajalainoina. Yhdysvaltain hallituksen tukema yritys, joka harjoittaa asuntolainaa. Ostaa asuntolainoja - pääasiassa pienemmiltä "säästäväisiltä" pankeilta - ja myy niitä asuntolainavakuudellisina arvopapereina / edustajalainoina. Nimi Tulee FNMA-lyhenteestä, joka tarkoittaa liittovaltion kansallista asuntolainayhdistystä. Tulee FHLMC-lyhenteestä, joka tarkoittaa Federal Home Loan Mortgage Corporationia. Perustettu 1938 1970 päämaja Washington, DC McLean, VA Yritystila Hallituksen tukema yksikkö, joka pidetään liittovaltion asuntorahoitusviraston konservatoriossa. Hallituksen tukema yksikkö, joka pidetään liittovaltion asuntorahoitusviraston konservatoriossa. Bailout / Stimulus Yhdessä 187,5 miljardia dollaria käytettiin Fannie Maen ja Freddie Macin pelastamiseen. Rahat on maksettu takaisin kokonaisuudessaan korkoineen ja osinkoina. Fannie Mae on nyt kannattava veronmaksajille ja Yhdysvaltain valtiovarainministeriölle. Yhdessä 187,5 miljardia dollaria käytettiin Fannie Maen ja Freddie Macin pelastamiseen. Rahat on maksettu takaisin kokonaisuudessaan korkoineen ja osinkoina. Freddie Mac on nyt kannattava veronmaksajille ja Yhdysvaltain valtiovarainministeriölle. Tulot 22,9 miljardia dollaria (2012) 80,64 miljardia dollaria (2012) Nettotulot 17,2 miljardia dollaria (2012) 10,98 miljardia dollaria (2012) Varat yhteensä 3,2 biljoonaa dollaria (2012) 1,98 biljoonaa dollaria (2012) Oma pääoma yhteensä 7,2 miljardia dollaria (2012) 8,83 miljardia dollaria (2012)

Sisältö: Fannie Mae vs. Freddie Mac

• 1 Kuinka Fannie Mae ja Freddie Mac toimivat
  • 1.1 Vaatimustenmukaiset vs. sääntöjenvastaiset lainat
• 2 Fannie Mae ja Freddie Mac vs. Ginnie Mae ja FHA-lainat
• 3 Suurta taantumaa seuraava pelastus
• 4 Historiallinen aikajana
• 5 Nimeäminen
• 6 Viitteet

Kuinka Fannie Mae ja Freddie Mac toimivat

"[Fannie Mae ja Freddie Mac] ovat samankaltaisempia kuin ne ovat erilaisia. Olemme molemmat markkinoilla tarjotaksesi kohtuuhintaisuutta. Joten teemme edullisia lainoja vain Yhdysvalloissa. Meillä on charter-tehtävä varmistaa asuntolainamarkkinoiden vakaus ja me olemme charter-tehtävänä tarjoamaan likviditeettiä, jotta markkinat, joista juuri puhuimme, toimisivat edelleen. Fannie Mae ja Freddie Mac kilpailevat keskenään samoilla markkinoilla. Olemme molemmat rajoitettu olemaan vain kyseisillä markkinoilla - Yhdysvaltain asuntolainat - mutta kilpailemme toistensa kanssa." -Daniel Mudd, entinen toimitusjohtaja ja Fannie Maen toimitusjohtaja, Diane Rehm -näyttely

Pankit lainaavat rahaa ihmisille, jotka haluavat ostaa talon. Nämä lainat, joita kutsutaan asuntolainoiksi, voivat olla merkittäviä, jopa 300 000 dollaria tai enemmän, ja lainanottajilla on tyypillisesti 15–30 vuotta takaisinmaksu takaisin. Koska niin monet ihmiset tarvitsevat asuntolainoja ja niin pitkien ajanjaksojen kuluessa, ennen kuin nämä suuret velat maksetaan takaisin, pankeilla voisi loppua rahaa lainata.

Fannie Mae ja Freddie Mac tulevat tänne. Fannie ja Freddie työskentelevät luotonantajien, ei lainanottajien kanssa. He ostavat asuntolainoja pankeilta, mikä antaa pankeille mahdollisuuden saada nopea voitto ja antaa heille tarvittavan pääoman lainata uudelleen. Yleensä Fannie ostaa asuntolainoja yksityisiltä liikepankeilta, kuten Chase ja Bank of America, ja Freddie ostaa asuntolainoja pienemmiltä pankeilta, mm..

Asuntolaina, jonka Fannie ja Freddie ostavat, myydään sitten sijoittajille asuntolainavakuuksina (MBS), usein edustajalainoina. (Koska asuntolainamarkkinat ovat kiinnittyneitä asiamieslainoihin, ne toimivat hiukan eri tavalla kuin yleisimmät yrityslainat ja valtion joukkovelkakirjat, ja ne vaativat usein vähintään 25 000 dollarin sijoituksen. [1]) Fannie ja Freddie takaavat lainat, jotka on yhdistetty asuntolainavakuudelliset arvopaperit, joita ne myyvät sijoittajille. Toisin sanoen, jos lainanottaja laiminlyö asuntolainan, Fannie tai Freddie maksaa sijoittajalle (asuntolainan lopullinen omistaja) lainanottajan sijasta.

Koska Fannie Mae ja Freddie Mac ovat hallituksen tukemia virastoja, Yhdysvaltojen hallituksen täysi usko ja luottamus tukevat epäsuorasti niiden takuuta. Jotta Fannie ja Freddie pystyisivät antamaan tällaisen takuun, he vaativat alkuperäisiä pankkeja (pankkeja, jotka lainaavat rahaa alun perin suoraan lainanottajalle) varmistamaan, että he tarkistavat lainanottajan luottokelpoisuuden. Alkuperäisten pankkien on noudatettava tiettyjä sääntöjä ja ohjeita (esimerkiksi vähintään 20% käsiraha tai vaatimus maksaa asuntolainavakuutusmaksuja); dokumentoitu todistus tuloista ja takaisinmaksukyvystä; ammattimaisen ja puolueettoman kolmannen osapuolen dokumentoitu arvio kodista; ja niin edelleen. Näiden sääntöjen ja ohjeiden tarkoituksena on vähentää lainan laiminlyönnin todennäköisyyttä.

Kun kaikki osat toimivat niin kuin pitäisi, yhä useammilla on varaa ostaa koti, velat maksetaan takaisin ja sijoittajat ansaitsevat rahaa.

Vaatimustenmukaiset vs. sääntöjenvastaiset lainat

Fannie Mae ja Freddie Mac vaikuttavat suoraan perinteisiin asuntolainoihin. Kun käsitellään tavanomaisia ​​lainoja, niitä on kaksi päätyyppiä: vaatimusten mukainen ja vaatimustenvastainen. Vaatimustenmukaisia ​​lainoja kutsutaan joskus myös "päteviksi asuntolainoiksi" tai QM.

Hyväksyttävät lainat ovat lainoja, jotka noudattavat Fannie ja Freddien ohjeita. Toisin sanoen, sopivat tavanomaiset lainat menevät vain niille lainanottajille, jotka todennäköisimmin maksavat takaisin lainansa - ts. Niille, jotka suorittavat 20% käsirahaa, hyvät luottotulokset, luotettavat tulot jne. Ne eivät myöskään ylitä tiettyä Määrä: 417 000 dollaria, useimmissa tapauksissa. Vaatimusten vastainen laina on laina, jonka pankki myöntää ei noudata Fannie- ja Freddie-ohjeita. Laina tehdään joko vähemmän luottokelpoisille lainansaajille tai suuremmalle summalle kuin Fannie ja Freddie suosittelevat (katso jumbo-asuntolaina). Vaatimustenvastaiset lainat ovat yleensä korkeamman koron lainoja korvaamaan niiden sijoittamiseen liittyvä riski. epätyydyttävät lainat ovat yleisiä asunnon ostamisessa.

Äskettäin, joulukuussa 2013, monet suuret Yhdysvaltain pankit, kuten Bank of America, Chase, Citigroup ja Wells Fargo, myöntävät sääntöjenvastaisia ​​lainoja pienelle osalle asiakkaita.^[2] Tämä on riskialtinen sijoitus pankeille ja asuntolainaa ostaville sijoittajille, koska Fannie ja Freddie eivät tue sääntöjenvastaisia ​​lainoja, mikä tekee kaikista lainan laiminlyönneistä kalliita sijoittajille ja mahdollisesti koko taloudelle..

Fannie Mae ja Freddie Mac vs. Ginnie Mae ja FHA-lainat

Fannie Maen ja Freddie Macin lisäksi siellä on Ginnie Mae. Toisin kuin Fannie ja Freddie, Ginnie on kokonaan Yhdysvaltain hallituksen omistuksessa julkisena kokonaisuutena, ja kaikki Yhdysvaltain hallitus selvästi tukee kaikkia asuntolainavakuudellisia arvopapereita, joita se myy sijoittajille. Sen sijaan Fanniseltä ja Freddieltä ostetut arvopaperit ovat implisiittisesti - ts., hiljaista tuettava. Historiallisesti sijoittaminen Ginnie Maen joukkovelkakirjoihin on turvallisempaa kuin sijoittaminen niihin, jotka on ostettu Fannie Maelta ja Freddie Macilta. [3]

Ginnie Mae on osa asunto- ja kaupunkikehitysministeriötä (HUD) ja takaa pääasiassa veteraaniasioiden / VA-lainat ja liittovaltion asuntohallinnon / FHA-lainat..

Pelastusmatka suuren taantuman jälkeen

Vuoden 2009 elvytyslasku "pelasti" Fannie ja Freddie. Kahden yrityksen välillä käytettiin 187,5 miljardia dollaria niiden pitämiseen pinnalla. He ovat sittemmin palauttaneet tämän summan ja sitten noin - 218,7 miljardia dollaria. [4] Tämä tarkoittaa, että Fannie ja Freddien purkaminen on viime kädessä tullut kannattavaa veronmaksajille ja Yhdysvaltain valtiovarainministeriölle..

Historiallinen aikajana

• 1934: reagoidessaan suureen masennukseen 73. Yhdysvaltain kongressi hyväksyy vuoden 1934 kansallisen asuntolain, jolla perustetaan liittovaltion asuntohallinto. FHA: n tehtävänä on pitää asuntomarkkinapääoma virtaavana, joten lainananto ja lainanotto ovat ennakoitavampaa ja edullisempia.

• 1938: Kansallinen asuntolaki muutetaan, ja Fannie Mae on luotu julkisena kokonaisuutena helpottaakseen edelleen pääomien virtausta asuntomarkkinoilla. On sallittua ostaa vain valtion vakuuttamia kiinnityksiä - FHA-lainoja.

• 1954: Liittovaltion kansallisen asuntolainayhdistyslain muutos Fannie Maesta "sekaomistuksessa oleva yhtiö". Liittohallitus omistaa Fannie Maen suositun osakekannan; sijoittajat omistavat yhtiön osakekannan.

• 1968: Fannie Mae muutetaan yksityiseksi osakeyhtiöksi. Se on osittain jaettu prosessissa, jolloin luodaan Ginnie Mae, joka on edelleen julkinen operaatio.

• 1970: Hallitus antaa Fannie Maelle alkaa ostaa yksityisiä asuntolainoja, joita hallitus ei ole vakuuttanut. Freddie Mac on luotu tarjota lisää kilpailua asuntolainamarkkinoilla.

• 1992: Vuoden 1992 asunto- ja yhteisökehityslaki edellyttää, että Fannie Mae ja Freddie Mac ovat GSE-yrityksiä yrittämään tehdä asumisesta kohtuuhintaisia. Asettamista varten kohtuuhintaiset asumistavoitteet asetetaan siten, että molemmilla GSE: llä on oltava vähintään 30% asuntolainan ostoistaan ​​asuntolainoista, jotka ovat tehneet pienituloiset ja kohtalaisen tulotason perheet ja yksilöt.

• 1999: The New Yorkin ajat toteaa, että Fannie Mae ottaa huomattavasti enemmän riskejä ostaessaan korkealaatuisia asuntolainoja.

• 2000: Fannie Mae ei saa ostaa riskialttiimpia asuntolainoja.

• 2004: Fannie Mae saa jälleen ostaa korkean riskin asuntolainoja.

• 2007: Ainakin 50% GSE: n asuntolainojen ostoista tulee tulla matala- ja keskituloisille perheille ja yksityishenkilöille asettamista asuntolainoista..

• 2008: Subprime-asuntolainakriisiin liittyvien tapahtumien vuoksi Fannie Mae ja Freddie Mac sijoitetaan federaatiorahoitusviraston (FHFA) konservatorioon..^[5] Fannie ja Freddie eivät enää vastaa osakkeenomistajille, vaan hallitukselle.

• 2010: Fannie Mae ja Freddie Mac poistetaan listalta NYSE: ltä.^[6]

nimeäminen

Fannie Mae saa nimensä lyhenteeltä FNMA, joka tarkoittaa liittovaltion kansallista asuntolainayhdistystä. Freddie Mac saa nimensä samalla tavalla, tosin hieman vähemmän selvästi. Se tulee lyhenteestä FHLMC, joka tarkoittaa Federal Home Loan Mortgage Corporationia. Ginnie Maen nimi on peräisin GNMA: sta, tai hallituksen kansallisesta asuntolainayhdistyksestä.

Viitteet

• Yhdysvaltain veronmaksajat saavat uuden suuren sekin Fannie Maelta, Freddie Mac - Chicago Tribune
• Wikipedia: Fannie Maen ja Freddie Macin liittovaltion haltuunotto
• Wikipedia: Fannie Mae
• Wikipedia: Freddie Mac