Sijoitusrahastoja voidaan kuvata yhteissijoitusväyläksi. Sijoittaminen sijoitusrahastoon on kuin tulisit osaomistajaksi sijoitussalkussa. Sijoitusrahasto luokitellaan rakenteen perusteella avoimeksi ja suljettuksi. Avoimet rahastot, kuten nimestä voi päätellä, ovat sijoitusrahastoja, joihin sijoittaja voi tulla ja poistua milloin tahansa. Toisaalta suljetut rahastot ovat niitä, joita sijoittaja voi ostaa listautumisannin aikana tai pörssistä noteerauksen jälkeen.
Avoimessa järjestelmässä pääomarahasto on rajoittamaton eikä lunastusaikaa ole määritelty. Sitä vastoin suljetussa järjestelmässä elämä on rajallinen, jonka lopussa rahasto puretaan. Tutustu tämän artikkelin oteeseen, jossa olemme selittäneet kaikki tärkeät erot avoimen ja suljetun sijoitusrahaston välillä.
Vertailun perusteet | Avoimet rahastot | Suljetut pääomat |
---|---|---|
merkitys | Avoimet rahastot voidaan ymmärtää järjestelminä, jotka tarjoavat jatkuvasti uusia sijoittajia sijoittajille. | Rajoitetut rahastot ovat sijoitusrahastoja, jotka tarjoavat uusia osuuksia sijoittajille vain rajoitetun ajan. |
tilaus | Nämä rahastot ovat saatavilla koko vuoden merkitsemistä varten. | Nämä varat ovat saatavilla vain tiettyinä päivinä tilaamista varten. |
Kypsyys | Ei ole kiinteää maturiteettiä. | Kiinteä maturiteetti, ts. 3–5 vuotta. |
Likviditeetin tarjoaja | Rahoittaa itse | Pörssi |
corpus | muuttuja | kiinteät |
Listing | Ei noteerattua pörssissä, transaktiot suoritetaan suoraan rahaston kautta. | Listattu tunnustettuun pörssiin kauppaa varten. |
liiketoimet | Suoritettu päivän lopussa. | Suoritetaan reaaliajassa. |
Hinnan määrittäminen | Hinta voidaan määrittää jakamalla NAV osakekannasta. | Hinta määräytyy kysynnän ja tarjonnan perusteella. |
Myyntihinta | Nettovarallisuusarvo (NAV) plus kuormitus, jos sellainen on. | Maksu tai alennus nettovarallisuusarvoon (NAV). |
Avoin sijoitusrahasto on rahasto, jolla on rajoituksia rahaston liikkeeseen laskemien osakkeiden lukumäärälle. Sitä on saatavana jatkuvasti tilaamista ja hankkimista varten. Sillä on pysyvä luonne siinä mielessä, että kun rahasto on perustettu, se jatkaa olemassaoloaan ilman erääntymisaikaa.
Avoimessa sijoitusrahastossa osakkeita voidaan ostaa tai lunastaa milloin tahansa sen elinkaaren aikana, joten osakkeiden lukumäärä kasvaa ja laskee säännöllisesti. Kaupankäynti tapahtuu NAV: lla, toisin sanoen nettovarallisuusarvolla, joka lasketaan määräajoin. NAV vaihtelee taustalla olevien arvopapereiden tuoton perusteella.
Suurin osa sijoitusrahastoista on avoimia, mikä tarjoaa sijoittajille paremman sijoituskadun, jossa osakkeet ostetaan ja lunastetaan milloin tahansa. Sijoittajat voivat ostaa osakkeita suoraan rahastoista sen sijaan, että ne ostaisivat pörssistä.
Suljettu sijoitusrahasto on yhdistetty sijoitusväline, jolla on kiinteä maturiteetti eli 3 - 5 vuotta ja joka on listattu tunnustettuun pörssiin. Tämän tyyppisissä rahastoissa sijoittaja voi sijoittaa rahansa suoraan järjestelmään alkuperäisen julkisen tarjouksen aikana, minkä jälkeen järjestelyn osuuksilla voidaan käydä kauppaa jälkimarkkinoilla, joilla ne noteerataan..
Taustalla olevan rahoitusvarojen hinnan määrää osakemarkkinoilla vallitsevat kysyntä- ja tarjontavoimat, osuudenomistajien odotukset ja niin edelleen. Yleensä osakekohtainen hinta eroaa sijoituksen substanssiarvosta (lasketaan viikoittain), jota kutsutaan palkkiona tai diskontona NAV: lle.
Lunastushetkellä kokonaisinvestointi järjestelmään puretaan ja realisoitunut summa jaetaan tilaajien kesken heidän osuutensa mukaan.
Ero avoimien ja suljettujen rahastojen välillä voidaan vetää selvästi seuraavista syistä:
Yksi suljettujen rahastojen suurimmista haitoista on, että se ei salli sijoittajien vetää rahastoon sijoitettua määrää halutessaan. Sitä vastoin avoimet rahastot tarjoavat joustavuutta sijoittajille tässä suhteessa, koska ne voivat nostaa rahaa jatkuvasti takaisinostosopimuksen nojalla..