Ero MBS n ja CDO n välillä

MBS vs. CDO

Strukturoitu rahoitus on eräs rahoitustyyppi, joka käyttää arvopaperistamista. Strukturoituja rahoitusinstrumentteja on useita tyyppejä, joista osa on: luottojohdannaiset, vakuudellinen rahastovelvoite (CFO), omaisuusvakuudellinen vakuus (ABS), asuntolainan vakuus (MBS) ja vakuudellinen velkavelvoite (CDO)..

Asuntolainavakuudelliset arvopaperit (MBS) ovat arvopapereita tai joukkovelkakirjalainoja, jotka saavat tuloja asuntolainoista, jotka on vakuutettu lainanottajan omaisuudella ja jotka on vakuutettu luottamusrahastolla, jota hallitus tai yksityiset yhteisöt, kuten investointipankit ja kiinteistösijoitukset voivat sponsoroida. luottamus- tai johtoryhmät.

Asuntolainat tai vekselit ostetaan pankeilta ja lainanantajilta, ja ne annetaan sijoitusrahastolle, joka kokoaa ja arvopaperistaa nämä lainat pooliin ja laskee liikkeeseen MBS: n. MBS: llä on korkea likviditeetti, alhaisemmat kustannukset, ja liikkeeseenlaskijat voivat hallita pääomaa tehokkaammin.

Ne annettiin ensimmäisen kerran vuonna 1981, ja ne voivat olla:

Stripped Mortgage-Backed Security (SMBS), jossa maksua käytetään maksamaan sekä pääoma että korko.
Läpivientiturva, jota on kahta tyyppiä: asuntolainan vakuudeksi (RMBS), joka on varustettu asuntolainan kiinnityksellä, ja kaupallisen asuntolainan vakuudeksi (CMBS), jota tukee kaupallinen kiinteistökiinnitys.
Vakuudellinen asuntolainavelvoite (CMO), jota tuetaan omistajan varoilla.

Vakuudellinen velkavelvoite (CDO) on sitä vastoin omaisuusvakuudellinen vakuus (ABS), joka saa tuloja lainanottajan kohde-etuuksien joukosta, joka sisältää yrityslainat, MBS, luottokortit, autolainojen maksut, vuokrasopimukset, rojaltimaksut, ja tulot.
Erityistä tarkoitusta varten perustettu yhteisö (SPE) luodaan suojaamaan pääomaa sijoittajilta laskemalla liikkeeseen joukkovelkakirjalainoja. Pääomaa käytetään sitten omaisuuden hankkimiseen ja hallussapitoon vakuutena. Sijoittajille maksettava rakenne on monimutkaisempi, sillä sijoittajille tarjotaan erilaisia ​​tuottoja riippuen heidän käytetyistä eristä.

CDO: t julkaistiin ensimmäisen kerran vuonna 1987, ja ne luokitellaan seuraavasti:

Rahastojen lähde: kassavirta CDO, jossa sijoittajille maksetaan varojen kassavirroista ja markkina-arvo CDO, jossa sijoittajat saavat suuremman tuoton kaupasta ja omaisuuden myynnistä.
Motivaatio: CDO: t voivat olla arbitraasi- tai tasetapahtumia.
Rahoitus: CDO: lla voi olla salkku kassavaroja (Cash CDO), korkosijoituksia (synteettinen CDO) tai molempia (hybridi CDO).
Siellä on myös yhden erän CDO ja useita muita variantteja.

Yhteenveto:

1.Mortgage-backed Securities (MBS) ovat arvopapereita, jotka tuottavat tuloja asuntolainoista, kun taas vakuudellinen 2.Debt-velvollisuus (CDO) on omaisuusvakuudellinen arvopaperi, joka tuottaa tuloja lainanottajan kohde-etuuksista..
3.Valtion rahoittama tai yksityinen yhteisö myöntää MBS: n sijoittajille sijoittajille, jotka ostavat niitä pankeilta ja lainanantajilta, kun taas CDE: n myöntää erityisyhtiö (SPE), joka vakuuttaa sijoittajien varoja vastineeksi erissä liikkeeseen lasketuista joukkovelkakirjalainoista..
4.MBS: n voitonjako sijoittajille on vähemmän monimutkaista kuin CDO: lla, joka sisältää useita erää ja antaa erilaisia ​​tuottoja riippuen käytetystä erästä.
5.MBS vakuutetaan vain asuntolainalla, kun taas CDO: lla on joukko muita vakuuksia, kuten yrityslainat, MBS, luottokorttimaksut, rojaltit, vuokrasopimukset ja muut vakuuksina käytetyt varat.