Kuinka riskipääoma toimii

Mikä on pääomasijoitusyhtiö

Pääomasijoitus on eräänlainen pääomasijoitusyhtiö ja pääomasijoitusyhtiö on yritys, jolla on yksityisten sijoittajien ryhmä, joka rahoittaa pieniä startup-yrityksiä. Riskipääomaa kutsutaan myös 'riskipääoma'sen luontaisen riskin vuoksi. He ovat kiinnostuneita palauttamaan rahoituksensa maksimoimalla tuotolla ja osallistumaan aktiivisesti liiketoiminnan päätöksentekoon tämän riskin vuoksi.

Kuinka pääomasijoitus toimii?

On elintärkeää, että sinulla on tuottoisa liiketoimintasuunnitelma lähestyäkseen riskipääomayritystä ja houkutellakseen heidän kiinnostustaan ​​sijoittaa yritykseesi. On epätodennäköistä, että pääomasijoitusyritys haluaa investoida ”liikeideaan”. He ovat kiinnostuneempia sijoittamisesta liiketoimintaan, joka on jo alun perin muodostunut jonkin pääoman kautta (perustajien henkilökohtainen rahoitus pääomalainan kautta) merkittävän laajennuksen toteuttamiseksi nopeasti. Jos käynnistysyritys on kiinnostunut harkitsemaan rahastojen saatavuutta pääomasijoitusyhtiön kautta, heidän on esitettävä vakaa liiketoimintasuunnitelma, jolla on selkeät strategiset tavoitteet lähitulevaisuudelle, mieluiten seuraaville 2-3 vuodelle.

Kun yllä on tehty, sarja asiakirjoja laaditaan ja allekirjoitetaan osana prosessia. Asiakirja nimeltään Termi on etusijalla tässä. Tämä on pääasiallinen asiakirja, joka määrittelee ehdotetun sijoituksen taloudelliset ja muut merkinnät mukaan lukien sijoitettavien varojen määrän jne. Termosarjan säännökset eivät yleensä ole oikeudellisesti sitovia (lukuun ottamatta tiettyjä lausekkeita - kuten luottamuksellisuus, yksinoikeus, ja kustannukset). Seuraavat asiakirjat sisältävät kaikki muut sopimukset, jotka sisältävät tietoja osakkeiden merkinnästä, maksuehdoista ja muista sopimukseen liittyvistä yksityiskohdista.

Pääomasijoittajien oikeudet, jotka myönnetään aikavälillä

Osinko-oikeudet

Kun sijoittajasta tulee yrityksen osakkeenomistaja, hänellä on oikeus määräajoin palauttaa osinkoina kutsutut voitot. Osingot voidaan maksaa osakkeenomistajille tai ne voidaan sijoittaa uudelleen liiketoimintaan. Pääomasijoittajat saattavat korostaa, että osingot voidaan sijoittaa uudelleen. Tästä sovitaan usein sopimuksen alussa.

Selvitysoikeudet

Sopimuksen irtisanomishetkellä pääomasijoitusyrityksellä on oikeus saada määrä tuottoa muille osapuolille.

Tietooikeudet

Pääomasijoittajat vaativat yritystä toimittamaan heille säännölliset päivitykset taloudellisesta tilanteestaan ​​ja budjetteistaan ​​sekä yleisen oikeuden käydä yrityksessä ja tutustua sen kirjanpitoon ja tietueisiin..

Sopimuksen muodostaminen ja sitoutuminen

Yrityksen ja pääomasijoittajien välisen sopimuksen tekeminen on usein aikaa vievä ja pitkä prosessi; Kun kaikki osapuolet ovat sopineet, lakimiehet käyttävät lomaketta perustana seuraavien sijoitusasiakirjojen laatimiseen. Lisäksi osapuolia sitoo luottamuksellisuussopimus, ja tämä sopimus pannaan täytäntöön heti, kun keskustelut mahdollisesta sijoituksesta yrityksen kanssa alkavat.

Kun riskipääomayritys sijoittaa varoja liiketoimintaan, se vaatii oman pääoman prosenttiosuutta. Yleensä tämä osakeomistus voi vaihdella välillä 20% -25%, tämä voi kasvaa määräysvaltaan tietyissä tilanteissa. Pääomasijoitusyritys osallistuu aktiivisesti liiketoiminnan päätöksiin, ja heidän neuvotteluvoimastaan ​​päätetään edustaman omistamisprosentin perusteella.

Pääomasijoitusyritys sitoutuu liiketoimintaan riskipääomayhtiön nimeämien johtajien välityksellä. Nämä johtajat osallistuvat liiketoiminnan asioihin, joissa tärkeät päätökset olisi tehtävä.

Poistumisstrategia

Kun liiketoiminta on perustettu asianmukaisesti, riskipääomayritys käyttää irtautumisstrategiaa vetäytyäkseen liiketoiminnasta. Pääomasijoittajille on 4 yleisesti käytettyä poistumisreittiä,

• Osakkeiden tarjoaminen suurelle yleisölle listautumalla pörssiin (alkuperäinen julkinen osakeanti)
• Yrityksen myynti toiselle yritykselle (sulautumiset ja yrityskaupat)
• Perustajat voivat ostaa takaisin pääomasijoittajan osuuden liiketoiminnasta (osakkeiden hankinta)
• Pääomasijoittaja myy osakkeitaan toiselle pääomasijoittajalle tai vastaavalle strategiselle sijoittajalle (myynti muille strategisille sijoittajille)

Etu ja haitat riskipääoman käytöstä rahoitusvaihtoehtona

edut

• Pääsy huomattavaan määrään rahoitusta, jota on harvoin saatavana muiden vaihtoehtoisten rahoitusvaihtoehtojen kanssa
• Kokeneiden yrityskonsulttien asiantuntijayritykset

haitat

• Pääomasijoittajat osallistuvat usein aktiivisesti liiketoiminnan päätöksentekoon. Jos pääomasijoitusyhtiön nimeämien perustajien ja johtajien näkemykset eivät vastaa toisiaan, voi syntyä ristiriitoja
•  Jos pääomasijoitusprosentti ylittää 50% (tämä on mahdollista tietyissä järjestelyissä), perustajat menettävät määräysvallan yrityksissä.

Viite:

"Kuinka rahoittaa yrityksesi kasvua." Riskipääoman edut vs. haitat. N.p., n.d. Web. 25. tammikuuta 2017. ”Riskirahoituksen edut ja haitat - rajaton avoin oppikirja.” Rajaton. N.p., n.d. Web. 25. tammikuuta 2017. Turner, Richard. "Kymmenen suosituspääomankeruun vinkkejä." Catalyst Venture -kumppanit. N. 6., 6. maaliskuuta 2016. Web. 25. tammikuuta 2017. Kuvan kohteliaisuus:

“VentureTimeline” - Grow VC - Oma työ (CC BY-SA 3.0) Commons Wikimedian kautta

”Sijoituskasvu” Kuvien rahalla (CC BY 2.0) Flickrin kautta