Ero arvo- ja kasvuvarastojen välillä

Sijoittajien on pakko ostaa osakkeita jommassakummasta näistä kahdesta syystä; he uskovat osakekurssin nousevan merkittävästi, mikä antaa heille mahdollisuuden myydä voitolla. Kaksi he ovat kiinnostuneempia maksamien osinkojen keräämisestä. Mistä syystä tahansa, on tärkeää pitää mielessä, että osakemarkkinoilla on enemmän kuin yksi tapa ansaita voittoja.

Vielä tärkeämpää on ymmärtää potentiaalisia riskejä ja lähestymistapoja sijoituspäätösten tekemisessä. Tässä lyhyessä informatiivisessa blogissa keskustelemme kasvusta ja arvopapereista. Huomioi, tarvitset näitä tietoja salkun tehokkaaseen rakentamiseen.

Mikä on arvovarastot?

Osakesijoittajat pitävät näitä osakkeita tarjouksina. Niitä kuvataan usein osakkeiksi, jotka ovat joutuneet markkinavoimien uhreiksi ja joutuneet aliarvostettuihin. Sijoittaja tulee ostamaan ne ennen hinnan nousua. Ne tunnistetaan tiettyjen mittojen ja ominaispiirteiden avulla. Tässä on käytetyt kriteerit:

• Hintatuotto-suhde. Hintojen ansiosuhteen tulisi olla alaraja-arvon 10% alassa.
• Hintatuottojen kasvusuhde. Tämän laskee. Määrä tulee olla> 1 osoittaen, että hinta on aliarvostettu.
• Oman pääoman velkasuhde. Oman pääoman tulisi olla kaksinkertainen velan määrään verrattuna
• Lyhytaikaiset varat ja lyhytaikaiset velat. Varojen tulisi olla kaksinkertaiset lyhytaikaisiin velkoihin nähden.
• Osakkeen hinta. Osakekurssin tulee olla aineellisessa kirjanpitoarvossa tai alhaisempi.

Mikä on kasvuvarastot?

Kasvukannat tunnistetaan niiden yhteisten ominaisuuksien perusteella. Tiettyjä indikaattoreita käytetään erottamaan kasvu- ja arvovarastot. Niitä luokitellaan seuraavien kriteerien perusteella:

• Historiallinen ja ennustettu kasvuvauhti. Pienyritysten historiallisten tietojen pitäisi osoittaa keskimäärin 10%: n kasvuvauhti viimeisen viiden vuoden aikana. Suurempien yritysten osalta 5–7%: n kasvuvauhti on kriteeri, jonka perusteella osake lasketaan tähän luokkaan. Korko on alhaisempi isommille yrityksille, koska ne eivät voi kasvaa samassa tahdissa kuin pienemmät.
• Oman pääoman tuotto. Toinen käytetty peruste on tuottoaste. Verrataan yrityksen tuottoastetta muihin kilpailijoihin viimeisen viiden vuoden aikana. Kohdeyrityksen tulisi olla toimialan keskimääräisen tuoton sisällä, jos se ei ylitä.
• Osakekohtainen tulos. Yrityksen tulisi muuntaa myynti tulokseen. Veroja edeltävien voittomarginaalien tulisi ylittää teollisuuden keskiarvo viiden viime vuoden aikana. Toinen huomioitava tekijä tässä on johto on kustannusten hallinta.
• Arvioitu osakekurssi. Mikä on tulevaisuuden arvio osakekurssista? Voiko se kaksinkertaistua viiden vuoden aikana? Yrityksen markkina-asema ja arvioitu tulevaisuuden asema auttavat analyytikoita määrittämään, onko osake varastossa luonteeltaan kasvua tai arvoa.

Suurin osa kasvuyrityksistä löytyy teknologia-, vaihtoehtoisen energian tai bioteknologiateollisuudesta. He melkein aina sattuvat olemaan uusia yrityksiä, jotka tarjoavat innovatiivisia tuotteita, joiden odotetaan ravistavan alaa.

Yllä olevat kriteerit muodostavat vertailuarvon osakekannan luonteen testaamiseksi. Tietyissä tapauksissa varastot eivät kuitenkaan välttämättä täytä kaikkia edellä mainittuja vaatimuksia, minkä ei pitäisi estää sitä kokonaan luokasta. Yhtiöllä ei välttämättä ole hallussaan viiden vuoden kasvuennustevarastoja, mutta jos sillä on merkittävä markkinaosuus nopeasti kasvavalla toimialalla, kuuluu luultavasti tähän.

Ero kasvu- ja arvokannan välillä

Kasvuvarantoihin verrattuna riskivarastoihin liittyvä riski

Kasvuvarastot ovat paljon riskialttiimpia kuin arvovarastot. Tämä johtuu siitä, että ne ovat nopeasti kasvavia varastoja lähinnä uusissa yrityksissä, joiden tulevaisuutta voi olla vaikea määrittää.

Kasvu- ja arvokannan ennakoitu osakekurssi

Kasvuvarastoissa määritetään tulevaisuuden arvio osakekannan luokittelemiseksi. Hinta on arvioitava erittäin korkeaksi ja sen tulisi vähintään kaksinkertaistua seuraavien viiden vuoden aikana. Arvo-osakkeessa osakkeen luokittelussa käytetään nykyistä osakehintaa. Sen tulee olla pienempi kuin kirjanpitoarvo.

Hinta tulokseen Kasvu- ja arvokannan kasvusuhde

Kasvuvarastoissa hinnan ja tulossuhteen tulisi vain ylittää alan keskiarvo. Arvo-osakkeissa suhteen tulisi olla pienempi kuin yksi, mikä osoittaa, että osake on alihinnoiteltu.

Kasvu- ja arvovarastoissa käytettyjen tietojen ikä

Kasvuvarastoissa tulevaisuuden arvioita käytetään enemmän varastojen luokitteluun. Kasvuvarastoissa käytetään nykytilanteen tietoja.

Kasvu- ja arvokannan arvo

Arvovarastot ovat aliarvostettu hinnassa, kun taas kasvuvarastot yliarvostetaan nopealla kasvulla.

Kasvu- ja arvokannan hinta

Kasvuvarastojen hinta on korkeampi kuin arvovarastojen hinta verrattuna myynnin tai voiton määrään.

Yritystyyppi

Useimmat yritykset, joilla on kasvu ja uusia ja pienempiä. Arvo-osuudet ovat useimmiten suuria yrityksiä, jotka ovat olleet olemassa useita vuosia.

Arvo vs. kasvuvarastot: vertailukaavio)

Yhteenveto kasvu- ja arvovarastoista

Arvo- ja kasvuvarastot ovat molemmat tavat luokitella varastotyypit, mutta ne eivät kuitenkaan ole ainoat keinot.

Sekä kasvu- että arvovarastoja käytetään luomaan hyvin hajautettu salkku.

Molemmat varastot kantavat sisällä riskin, joka vaihtelee toimialan ja taloudellisten tekijöiden perusteella. Kasvuvarastot ovat vähemmän herkkiä taloudellisille olosuhteille.

Mahdolliset kasvutulot kasvusta ovat paljon suurempia kuin arvo, samoin kuin tappioiden mahdollisuus.