Ero transaktio- ja käännösriskien välillä

Keskeinen ero - transaktio vs käännösriski
 

Transaktio- ja muuntokurssiriskit ovat kaksi päätyyppiä valuuttakurssiriskeihin, joihin yritykset kohtaavat valuuttakauppoja. Tärkein ero transaktio- ja translaatioriskien välillä on se transaktioriski on vaihtokurssiriski, joka johtuu sopimuksen tekemisen ja sen ratkaisemisen välisestä viiveestä taas käännösriski on vaihtokurssiyhden valuutan taloudellisten tulosten muuntamisesta toiseen valuuttaan aiheutuva riski.

SISÄLLYS

1. Yleiskatsaus ja keskeiset erot
2. Mikä on transaktioriski?
3. Mikä on käännösriski
4. Vertailu rinnakkain - transaktio vs käännösriski taulukkomuodossa
5. Yhteenveto

Mikä on transaktioriski??

Transaktioriski on valuuttakurssiriski, joka johtuu sopimuksen tekemisen ja sen maksamisen välisestä viiveestä. Valuuttakurssit muuttuvat jatkuvasti, ja lisääntynyt ajanjakso kaupan tekemisen ja selvittämisen välillä jättää molemmat osapuolet tietämättä, mikä valuuttakurssi olisi selvityshetkellä.

Esim. Isossa-Britanniassa oleva ABV Company on kaupallinen organisaatio, ja se aikoo ostaa 600 tynnyriä öljyä XNT Companyltä Yhdysvalloissa, joka on öljyn viejä, vielä neljän kuukauden kuluessa. Koska öljyn hinnat vaihtelevat jatkuvasti, ABV päättää tehdä sopimuksen epävarmuuden poistamiseksi. Tämän seurauksena molemmat osapuolet tekevät sopimuksen, jossa XNT myy 600 öljytynnyriä hintaan 170 puntaa tynnyriltä..

Öljytynnyrin spot-hinta (korko tänään) on £ 127. Vielä neljän kuukauden kuluttua öljytynnyrin hinta voi olla enemmän tai vähemmän kuin sopimuksen arvo 170 puntaa tynnyriltä. Riippumatta vallitsevasta hinnasta sopimuksen täytäntöönpanopäivänä (spot-korko neljän kuukauden lopussa). XNT: n on sopimuksen mukaan myytävä tynnyri öljyä 170 puntaa ABV: lle.

Oletetaan, että neljän kuukauden kuluttua spot-korko on 176 puntaa tynnyriltä. Hintojen välistä eroa, joka ABV: n on maksettava sopimuksesta johtuvista 600 tynnyristä, voidaan verrata skenaarioon, jos sopimusta ei olisi olemassa.

Jos sopimusta ei ollut (£ 176 * 600) = 105 600 £

Sopimuksen vuoksi (£ 170 * 600) = £ 102 000

Siksi hintaero on 3600 puntaa

Sopimuksen myötä ABV onnistui saamaan 3 600 punnan voiton.

Vaihtokurssi Ison-Britannian £ ja US $ välillä on £ / $ 1.25, mikä tarkoittaa, että 1 £ vastaa 1,25 dollaria. Siten ABV: n XNT: lle suorittama maksu on 81 600 dollaria (102 000 puntaa / 1,25).

Edellä mainittua sopimustyyppiä, jolla pyritään vähentämään valuuttariskiä, ​​kutsutaan termiinisopimukseksi; tämä on kahden osapuolen välinen sopimus ostaa tai myydä omaisuus tiettyyn hintaan tulevina päivinä.

Välineet, joita käytetään vähentämään transaktioriskiä

Lisäksi termiinisopimukset, Jäljempänä olevia instrumentteja voidaan myös harkita vähentämällä transaktioriskiä.

vaihtoehdot

Optio on oikeus, mutta ei velvoite ostaa tai myydä rahoitusvaroihin kuuluva erä tiettyyn päivämäärään ennalta sovitulla hinnalla.

vaihtosopimukset

Vaihto on johdannainen, jonka kautta kaksi osapuolta sopii rahoitusinstrumenttien vaihdosta.

futuurit

Futuurit ovat sopimuksia, jotka koskevat tietyn hyödykkeen tai rahoitusinstrumentin ostamista tai myyntiä ennalta määrätyllä hinnalla tiettynä ajankohtana tulevaisuudessa.

Mikä on käännösriski?

Muuntokurssiriski on valuuttakurssiriski, joka johtuu valuuttojen taloudellisten tulosten muuntamisesta toiseen valuuttaan. Muuntokurssiriski syntyy yrityksistä, joilla on liiketoimintaa useissa maissa ja jotka harjoittavat liiketoimia eri valuutoissa. Jos tulokset ilmoitetaan eri valuutoissa, on vaikeaa verrata tuloksia ja laskea tuloksia koko yritykselle. Tästä syystä jokaisen maan kaikki tulokset muunnetaan yhteiseksi valuutaksi ja raportoidaan tilinpäätöksessä. Tämä yhteinen valuutta on yleensä sen maan valuutta, johon yrityksen pääkonttori sijaitsee.

Kun yritys on alttiina muuntamisriskille, ilmoitetut tulokset voivat olla korkeampia tai pienempiä verrattuna todelliseen tulokseen valuuttakurssin muutosten perusteella.

Esim. Yrityksen D emoyhtiö on yritys A, joka sijaitsee Yhdysvalloissa. Yritys D sijaitsee Ranskassa ja harjoittaa kauppaa euroissa. Vuoden lopussa yhtiön D tulokset yhdistetään yhtiön A tuloksiin konsernitilinpäätöksen laatimiseksi; siten yhtiön D tulokset muunnetaan Yhdysvaltain dollareiksi.

Alla tuloja, myyntihintoja ja bruttovoittoja koskevat tiedot ovat yritys D, joka perustuu tilikauden 2016 liiketoimiin.

	€ 000'
Myynti	2545
Myynnin hinta	(1056)
Bruttovoitto	1489

Olettaen, että vaihtokurssi on 0,92 dollaria (eli tämä tarkoittaa, että yksi dollari on yhtä suuri kuin 0,92 euroa), yrityksen D tulokset muunnetaan,

	$ 000'
Myynti (2 455 * 0,92)	2341
Myyntikustannukset (1 056 * 0,92)	(972)
Bruttovoitto (1 489 * 0,92)	1369

Kuva 1: Valuuttamuunnos johtaa muuntoriskeihin

Valuuttamuunnoksen vuoksi ilmoitetut tulokset ovat alhaisemmat kuin todelliset tulokset. Tämä ei ole todellista alennusta, ja johtuu puhtaasti valuutanmuutoksesta.

Mikä on ero transaktio- ja käännösriskien välillä??

Transaction vs käännösriski
Transaktioriski on valuuttakurssiriski, joka johtuu sopimuksen tekemisen ja sen maksamisen välisestä viiveestä.	Muuntokurssiriski on valuuttakurssiriski, joka johtuu valuuttojen taloudellisten tulosten muuntamisesta toiseen valuuttaan.
Tuloksen todellinen muutos
Transaktioriskin tulevaisuuden lopputuloksessa tapahtuu tosiasiallinen muutos, koska kauppa solmitaan yhdessä vaiheessa ja selvitetään tulevaisuudessa.	Translaatioriskin lopputuloksessa ei ole todellista muutosta, koska tulosten näkyvä muutos johtuu pelkästään valuutan muunnoksesta.
Riskin vähentäminen
Transaktioriskiä voidaan vähentää tekemällä suojaussopimus.	Käännösriskiä ei voida vähentää

Yhteenveto - transaktio vs käännösriski

Transaktio- ja translaatioriskien välinen ero voidaan ymmärtää ymmärtämällä syyt niiden syntymiseen. Kun sopimus tehdään nykyisessä muodossa, joka selvitetään tulevaisuudessa, syntyvä riski on transaktioriski. Valuuttakurssiriski, joka johtuu muun valuutan tulosten muuntamisesta toiseen valuuttaan, on muuntokurssiriski. Yrityksen valuuttakauppoja tulee hallita huolellisesti, jotta niihin ei kohdistu merkittäviä muutoksia, koska korkeat transaktio- ja muuntokurssiriskit ovat merkkejä volatiliteetista.

Lataa PDF-versio transaktiosta vs. käännösriski

Voit ladata tämän artikkelin PDF-version ja käyttää sitä offline-tarkoituksiin lainaushuomautusten mukaisesti. Lataa PDF-versio tästä Transaktio- ja käännösriskin ero.

Viitteet:

1. ”Transaktioriski.” Investopedia. N., 24. marraskuuta 2003. Web. Saatavilla täältä. 12. kesäkuuta 2017.
2. ”Johdannaisten perusteet.” BSE Ltd. N.p., n.d. Web. Saatavilla täältä. 12. kesäkuuta 2017.

Kuvan kohteliaisuus:

1. ”1319600” (Public Domain) Pixabayn kautta