Ero omaavan ja korottamattoman vapaan kassavirran välillä

Lyhennetty vs. lyömätön vapaa kassavirta

Vapaa kassavirta antaa yritykselle osoituksen rahamäärästä, jonka yritys on jättänyt jakamaan osakkeenomistajien ja joukkovelkakirjojen haltijoiden kesken. Vapaa kassavirta lasketaan yleensä lisäämällä liiketoiminnan rahavirrat sijoitustoiminnan rahavirtoihin. Tässä artikkelissa käsitellään kahta vapaan kassavirran muotoa; velkaantunut vapaa kassavirta ja korjaamaton vapaa kassavirta. On tärkeää ymmärtää ero näiden kahden välillä, koska se antaa selkeän kuvan mistä lähteistä yritys käyttää varoja. Niiden eron ymmärtäminen voi myös auttaa arvioimaan yrityksen kassavirtalaskelmaa ja yrityksen operatiivista, rahoitusta ja sijoitustoimintaa.

Korotettu vapaa kassavirta

Korotettu vapaa kassavirta viittaa varojen määrään, joka jää jäljelle, kun laina ja korko on maksettu. Yritykselle on tärkeätä määrittää velaton kassavirta, koska tämä on varojen määrä, joka jää jäljelle osinkojen maksamiseksi, ja laajennussuunnitelmat lisäävät velkaa ja investoida kasvuun. Kerrytetty vapaa kassavirta lasketaan;

Levered vapaa kassavirta = kattamaton vapaa kassavirta - korko - pääoman takaisinmaksut.

Pankit ja finanssilaitokset seuraavat tarkkaan vapaata kassavirtaa, koska tämä on osoitus yrityksen kyvystä pysyä taloudellisesti pinnalla lainasitoumusten täyttämisen jälkeen. Korotettu kassavirta auttaa erottamaan taloudellisesti vakaat yritykset ja yritykset, jotka tuskin pystyvät täyttämään velkasitoumuksensa (korkea epäonnistumisriski).

Rahaton kassavirta

Rahoittamaton vapaa kassavirta tarkoittaa varojen määrää, joka yrityksellä on ennen korkojen ja muiden velvoitteiden täyttämistä. Luottamaton kassavirta raportoidaan yrityksen tilinpäätöksessä, ja se edustaa varojen määrää, joka on käytettävissä maksamaan muista toimista ennen velkasitoumusten täyttämistä. Luottamaton vapaa kassavirta lasketaan;

Katkaisematon vapaa kassavirta = käyttökate (EBITDA) - Capex - käyttöpääoma - vero.

Luottamaton kassavirta ei anna realistista kuvaa yrityksen taloudellisesta tilanteesta, koska se ei osoita yrityksen velkasitoumuksia, vaan sen sijaan näyttää operatiiviseen toimintaan jäljellä olevan rahamäärän kokonaismäärän. Yritykset, joiden velkaantumisaste on suuri (joilla on suuria velkasummia), raportoivat yleensä vapaata kassavirtaansa; sijoittajien, rahoituslaitosten ja sidosryhmien on kuitenkin kiinnitettävä enemmän huomiota yrityksen velkaantuneeseen vapaaseen kassavirtaan, koska tämä osoittaa velan tason, joka antaa vahvan osoituksen konkurssin vaarasta.

Lyhennetty vs. lyömätön vapaa kassavirta

Lyhennetty ja lyijytön vapaa kassavirta ovat käsitteitä, jotka johtuvat ilmaisusta vapaa kassavirta. Velkaantunut vapaa kassavirta osoittaa, kuinka paljon varoja jäljellä on, kun laina ja korko on maksettu. Katkaisematon kassavirta on varojen määrä, joka on jäljellä ennen koron maksamista. Korotettu vapaa kassavirta on konkreettisempi luku yrityksen arvioinnissa, koska velkatasot ovat tärkeitä ymmärrettäessä yrityksen konkurssiriskiä. Mitä pienempi ero yrityksellä on velaton ja lyijytöntä kassavirtaansa, sitä pienempi määrä yrityksiä on jäljellä, jota ei tarvita lainasitoumusten täyttämiseen. Siksi pienempi aukko voi tarkoittaa, että yritys on taloudellisessa riskissä, ja sen on ryhdyttävä toimiin tulojen kasvattamiseksi tai velkatason vähentämiseksi.

Yhteenveto:

Ero omaavan ja korottamattoman vapaan kassavirran välillä

• Henkilökohtainen vapaa kassavirta tarkoittaa rahasummaa, joka jää jäljelle velan ja velan korkojen maksamisen jälkeen. Se lasketaan; Velattu vapaa kassavirta = lyhennetty vapaa kassavirta - korko - pääoman takaisinmaksut.

• Luottamaton vapaa kassavirta tarkoittaa varojen määrää, joka yrityksellä on ennen korkojen ja muiden velvoitteiden täyttämistä. Se lasketaan; Katkaisematon vapaa kassavirta = käyttökate (EBITDA) - Capex - käyttöpääoma - vero.

• Korotettu vapaa kassavirta on konkreettisempi luku yrityksen arvioinnissa, koska velkatasot ovat tärkeitä ymmärrettäessä yrityksen konkurssiriskiä.