Ero NPV n ja ROI n välillä

NPV vs. ROI

Nettoarvo (NPV) on sijoitustermi, joka edustaa tulevaisuuden kassavirran nykyisen (ja / tai diskontatun) arvon ja sijoituksen nykyarvon sekä mahdollisesti tulevaisuudessa kertyvän kassavirran erotusta. Pohjimmiltaan se edustaa monivuotisen sijoituksen nettotulosta (USD: na ilmaistuna).

Sijoitetun pääoman tuotto (tai ROI) on yhtälö, joka mittaa sijoituksen tehokkuutta. Pohjimmiltaan se on sijoituksen tuoton ja sijoituskustannusten sekä sijoituskustannusten välisen eron osuus:

(Sijoitusvoitto - Sijoituksen kustannukset) / Sijoituksen kustannukset

NPV: n osalta on otettava huomioon, että tätä arvoa ei käytetä sijoitustason määrittämiseen. Se on yksinkertaisesti luku, jolla sijoittaja on tietoinen rahavirran määrästä, jonka hän saa sijoituksen seurauksena. Sitä käytetään myös mittaamaan (tai ennustamaan) tulevaisuudessa tulevan kassavirran määrä; siinä ei tarkastella voittoja ja tappioita perinteisessä mielessä, koska siinä otetaan huomioon alennusprosentti.

Sijoitetun pääoman tuottoprosentin suhteen on otettava huomioon, että sillä ei ole todellisia etuja, kun yritetään laskea tulevaisuuden kassavirta perustuen kassavirtaan, jota sijoitus kertyy tänään. Se on yksinkertainen tapa mitata voiton (tai tuoton) määrä, jonka sijoitus tuottaa ajan myötä. Se on kuitenkin hieno indikaattori sijoituspaikan sijainnista - yksinkertaisuuden ja monipuolisuuden vuoksi - se on yksi yleisimmin käytetyistä arvoista sijoituksen onnistumisen mittaamiseksi. Jos sijoitus tuottaa negatiivisen sijoitetun pääoman tuoton tai jos tuottoisampia mahdollisuuksia on, jos eri sijoitetun pääoman tuottoprosentti on kaikki yhdessä, sijoitusta ei pidä harkita ollenkaan.

Molemmilla arvoilla on kuitenkin heikkoutensa. NPV: n kannalta tämä arvo ottaa huomioon dollarin arvon diskonttokoron tällä hetkellä ja tulevaisuudessa; se ei kuitenkaan tarkkaan laske alkuperäistä sijoitusta, joka on osoitettava. Jos kahden sijoituksen NPV on 100 dollaria, voi vaikuttaa siltä, ​​että molemmat olisivat tuottavia; Kuitenkin, jos joku vaatii omaa investointia 10 000 dollaria ja toinen 1 000 000 dollaria, on selvää, että entinen on paljon lupaavampi sijoitus. Toisaalta, koska sijoitetun pääoman tuottoprosentti on niin yksinkertainen yhtälö ja sitä voidaan helposti käsitellä, ongelma ilmenee sijoitustietoja syötettäessä.

Yhteenveto:
1. NPV mittaa sijoituksen kassavirtaa; ROI mittaa sijoituksen tehokkuutta.
2. NPV laskee tulevan kassavirran; ROI yksinkertaisesti laskee sijoituksen tuoton.
3. NPV ei voi määrittää sijoitettua sijoitusta; Sijoitetun pääoman tuottoprosenttia (ROI) voidaan helposti käsitellä epätarkkuuden pisteeseen.