Varastot vs. joukkovelkakirjat

osakkeet ja joukkovelkakirjat ovat kahta pääasiallista omaisuusluokkaa, jota sijoittajat käyttävät salkkuissaan. Varastot tarjoavat omistusosuuden yrityksestä, kun taas joukkovelkakirjat ovat samanlaisia ​​kuin yritykselle (yrityslaina) tai muulle organisaatiolle (kuten Yhdysvaltain valtiovarainministeriö) myönnetyt lainat. Yleensä osakkeita pidetään riskialttiimpana ja epävakaampana kuin joukkovelkakirjat. Osakkeita ja joukkovelkakirjalainoja on kuitenkin monenlaisia ​​ja niiden volatiliteetti, riski ja tuotto vaihtelevat.

Tämä vertailu tarjoaa peruskatsauksen näistä omaisuusluokista ja huomioidaan niiden sisällyttäminen hajautettuun salkkuun.

Vertailutaulukko

Erot - yhtäläisyydet - Joukkolaina vs. osakevertailukaavio

	side	kalusto
Sellainen instrumentti	velka	oma pääoma
merkitys	Rahoituksessa joukkovelkakirjalaina on velkakirja, jossa valtuutettu liikkeeseenlaskija velkaa omistajille velan ja velvollinen maksamaan takaisin pääoman ja korot	Rahoitusmarkkinoilla yhtiön tai osakeyhtiön hankkima osakepääoma laskemalla liikkeelle osakkeita ja jakamalla osakkeita
keskittäminen	Joukkovelkakirjamarkkinoilla, toisin kuin osake- tai osakemarkkinoilla, ei ole usein keskitettyä vaihto- tai kaupankäyntijärjestelmää	Osake- tai osakemarkkinoilla on keskitetty vaihto- tai kauppajärjestelmä
haltijat	Joukkovelkakirjalainanhaltijat ovat lainanantajaa liikkeeseenlaskijalle	Osakkeenomistajat omistavat osan liikkeeseenlaskijasta (omistavat pääoman)
kiltti	arvopaperit	arvopaperit
Saantoanalyysi	Nimellistuotto, nykyinen tuotto, tuotto maturiteettiin, tuottokäyrä, joukkovelkakirjalainan kesto, joukkovelkakirjalainan kupevuus	Gordon-malli, osinkotuotot, osakekohtainen tuotto, kirjanpitoarvo, tuloksen tuotto, beetakerroin
osallistujien	Sijoittajat, keinottelijat, institutionaaliset sijoittajat	Markkinatekijä, lattiakauppias, lattiavälittäjä
Myöntänyt	Joukkovelkakirjalainoja myöntävät julkisen sektorin viranomaiset, luottolaitokset, yritykset ja ylikansalliset laitokset	Osakkeita liikkeeseenlaskevat yritykset tai osakeyhtiöt
omistajat	joukkovelkakirjojen haltijat	Osakkeenomistajat tai osakkeenomistajat
johdannaiset	Joukkovelkakirjalainaoptio, luottojohdannaiset, luottoriskinvaihtosopimus, vakuudellinen velkavelvoite, vakuudellinen kiinnitys	Luottojohdannaiset, hybridivakuudet, optiot, futuurit, termiinit, vaihtosopimukset
Tyyppien lukumäärä	12 tyyppiä	4 tyyppiä

Sisältö: Osakkeet ja joukkovelkakirjat

• 1 Mitä ovat varastot?
• 2 Mitkä ovat joukkovelkakirjat?
• 3 tyyppisiä osake- ja joukkovelkakirjalainoja
  • 3.1 Varastotyypit
  • 3.2 Joukkovelkakirjalainat
  • 3.3 Vältettävät osakkeet ja joukkovelkakirjat
• 4 Osakkeiden ja joukkovelkakirjojen arvostus?
  • 4.1 Joukkovelkakirjojen tuotot vs. hinnat
  • 4.2 Ulkoiset tekijät
• 5 Portfolion rakentaminen
  • 5.1 Riski ja suorituskyky
  • 5.2 Jako
  • 5.3 Osake- ja joukkovelkakirjalainakantojen monipuolistaminen
  • 5.4 Sijoitusvälineet ja palkkiot
• 6 osakkeenomistajaa vs. joukkovelkakirjojen omistajat
  • 6.1 Äänioikeus
  • 6.2 Selvitys ja konkurssi
• 7 Osakkeiden ja joukkovelkakirjojen verotus
• 8 Viitteet

Mitkä ovat varastot?

Osakkeet tai osakkeet ovat oman pääoman yksiköitä tai omistusosuuksia yrityksessä. Yrityksen arvo on yrityksen kaikkien jäljellä olevien osakkeiden kokonaisarvo. Osakkeen hinta on yksinkertaisesti yhtiön arvo - jota kutsutaan myös markkina-arvoksi tai markkinakattoksi - jaettuna liikkeessä olevien osakkeiden lukumäärällä.

Yrityksen osakkeita tarjotaan IPO: n (alkuperäisen julkisen tarjouksen) tai myöhemmän osakekaupan yhteydessä. Osakkeilla käydään yleensä kauppaa pörsseissä, kuten BSE ja NSE Intiassa tai NASDAQ ja New Yorkin pörssi, jotka tarjoavat suuren likviditeetin (ts. Kyvyn muuntaa sijoitukset rahaksi heti kun tarvitaan)..

Mitkä ovat joukkovelkakirjat?

Joukkovelkakirjalainat ovat vain organisaatiolle myönnettyjä lainoja. Ne ovat eräänlainen velkaa ja ilmenevät velkoina organisaation taseessa. Vaikka osakkeita tarjotaan yleensä vain voittoa tavoitteleville yrityksille, kuka tahansa organisaatio voi laskea liikkeelle joukkovelkakirjalainoja. Itse asiassa Yhdysvaltojen ja Japanin hallitukset ovat joukkovelkakirjojen liikkeeseenlaskijoita. Joukkovelkakirjalainoilla käydään kauppaa myös pörsseissä, mutta niiden transaktioiden määrä on usein alhaisempi kuin osakkeiden.

Osakkeiden ja joukkovelkakirjojen tyypit

Valittavana on monia erityyppisiä osakkeita ja joukkovelkakirjalainoja, joista jotkut antavat parempia sijoituksia kuin toiset.

Varastotyypit

Varastot jaotellaan kahteen pääluokkaan, kanta- ja ensisijaisiin osakkeisiin, ja edulliset varastot jaetaan edelleen osallistumattomiin ja osallistuviin osakkeisiin. Suurin osa sijoittajista ostaa ja myy vain kantaosakkeita. Sen alla on helpointa ajatella varastotyyppejä useiden päätekijöiden perusteella. Hyviin, hajautettuihin salkkuihin sisältyy erilaisia ​​erityyppisiä yrityksiä.

• Varastot koon mukaan: On pieniä, keskisuuria ja suuria yrityksiä, joihin voi sijoittaa. Kun keskustellaan osakkeista, niihin viitataan yleensä pienpääomaisina (kuten markkinapääomassa), keskisuurina ja suuryrityksinä. Pieniyhtiöiden markkina-arvo on 300–2 miljardia dollaria. Keskisuurille yrityksille se on 2–10 miljardia dollaria. Suurten tai suurten yhtiöiden markkina-arvo on yli 10 miljardia dollaria. Suuryritykset ovat yleensä vakaimpia; Pienten ja keskisuurten yhtiöiden sijoituskohteita pidetään suhteellisen riskialttiina, mutta ne voivat tarjota paremman tuoton kasvupotentiaalinsa vuoksi.

• Varastot sektoreittain: Toinen tapa ajatella varastoja on sektoreittain. Ne, jotka välittävät paljon tietotekniikasta tai jostakin muusta sektorista, saattavat haluta omistaa prosenttiosuuden sijoitussalkustaan ​​tällaisiin yrityksiin. Standard & Poor's (eli S & P500) järjestää varastot, joita se seuraa, kymmeneen pääalaan ja vielä useampaan toimialaan, mikä tekee siitä helpon (katso globaali toimialaluokitusstandardi tai tämä S&P 500 -yritysten luettelo). Sijoittamalla sektoreittain on tärkeää sijoittaa monille aloille ja toimialoille riskien pienentämiseksi.

• Varastot kasvun mukaan: Jotkut kannat ovat nopeita viljelijöitä, ja niillä on potentiaalia tuottaa hyvä tuotto, mutta ne voivat olla vaarallisia; nämä ovat kasvuvarastoja. Arvo-osakkeita ovat varastot, jotka ovat vakaampia markkinoilla ja todennäköisesti tuottavat jonkin verran tuottoa kokonaisuudessaan, mutta joilla ei ole yhtä todennäköisiä merkittäviä piikkejä tai arvon laskua.

• Varastot alueittain: On mahdollista sijoittaa paikallisille ja ulkomaisille markkinoille. Sijoittaminen kansainväliseen rahastoon antaa yhden sijoittaa rahaa vakaille markkinoille (esim. Länsi-Eurooppa), riskialttiimmille kehittyville markkinoille (esim. Latinalaisen Amerikan) tai näiden yhdistelmälle.

• Indeksirahastot: Jos osakkeiden poiminta ja valitseminen yllä olevien tekijöiden perusteella vaikuttaa ylivoimaiselta tai jos se on liikaa vaivaa, indeksirahastot voivat olla hyvä sijoitusvaihtoehto. NASDAQ-100 on esimerkki osakeindeksistä; Siinä luetellaan NASDAQ: n 100 suurinta suuryritystä. Kun sijoittaja sijoittaa rahansa NASDAQ-100-indeksirahastoon, rahat jakautuvat tasaisesti kaikkien rahaston osakkeiden kesken. Indeksirahaston ajatuksena on, että kokonaisuutena koko indeksi kasvaa ja tuottaa tuottoa, vaikka joidenkin rahaston osakkeiden arvo saattaa laskea. Verrattuna joihinkin muihin menetelmiin, etenkin kokemattomille sijoittajille, indeksirahastot voivat olla suhteellisen matalan riskin tapa sijoittaa osakemarkkinoille.

Joukkovelkakirjalainat

Joukkovelkakirjamarkkinat, joita joskus kutsutaan myös velka- tai luottomarkkinoiksi, antavat sijoittajille mahdollisuuden laskea liikkeeseen uusia velkoja ns. Päämarkkinoilla ja ostaa ja myydä velkapapereita jälkimarkkinoilla..

• Valtion joukkovelkakirjat: Valtion joukkovelkakirjalainojen haltijat lainaavat rahaa hallitukselle. Edellyttäen, että hallitus, johon sijoitetaan, ei laiminlyö tällaista lainaa (epätodennäköistä vakiintuneissa maissa), joukkovelkakirjalainan pääoma maksetaan takaisin kokonaisuudessaan korkoineen. Yhdysvalloissa on erityyppisiä valtion joukkovelkakirjoja, joita kutsutaan "valtion arvopapereiksi". Tärkeimmät kolme - valtion velkasitoumukset, valtionlainat ja valtion joukkovelkakirjat - erääntyvät eri korkoilla ja maksavat korkoa eri tavoin; ne vaativat vähintään 100 dollarin sijoituksen. Muun tyyppiset valtion joukkovelkakirjat voivat olla halvempia ostaa, mutta ne tuottavat yleensä vähemmän tuottoa. On myös vaihtuvakorkoisia lainoja, jotka tarjoavat vaihtuvaa korkoa markkinoiden mukaan. Viimeinkin on mahdollista sijoittaa muiden maiden joukkovelkakirjamarkkinoille. Sijoittaminen vakiintuneisiin maihin on erittäin turvallista, mutta todennäköisesti ei tuota merkittävää tuottoa. Sijoittaminen kehitysmaihin on riskialtista, mutta voi osoittautua kannattavaksi.

• Kunnan joukkovelkakirjat (a.k.a., "munis"): Sana "kunnallinen" viittaa pienempiin paikallishallintoihin, kuten kaupunkien, maakuntien, kaupunkien tai osavaltioiden hallintoon, ts. Ei kansallisiin / liittohallituksiin. Aivan kuten sijoittajat voivat lainata rahaa liittovaltion hallituksille, samoin he voivat lainata rahaa myös paikallisille hallituksille, yleensä auttaakseen rahoittamaan tiettyjä julkisia hankkeita, kuten vesi- / viemärijärjestelmän päivitykset, sairaalat, koulut jne. Vaikka monet paikallishallinnot ympäri maailmaa kunnallisten joukkovelkakirjalainojen joukossa, Yhdysvaltain kunnallisten joukkovelkakirjamarkkinoiden markkinat ovat suurimmat ja niiden katsotaan olevan yksi turvallisimmista.

• Yritystodistukset: Kuten nimestä voi päätellä, yrityslainat ovat sijoittajien lainaamia rahaa yrityksille. Ne tekevät riskialttiimpia sijoituksia kuin valtion ja kuntien joukkovelkakirjat, mutta potentiaalinen tuotto on paljon suurempi. Välttääkseen sijoittamista korkean riskin yrityslainoihin sijoittajat käyttävät joukkovelkakirjaluokituksia, jotka ovat antaneet organisaatiot, kuten Standard & Poor's ja Fitch Ratings. Joukkovelkakirjaluokitukset ovat miltä kuulostavat: ne arvostavat yrityksen luottokelpoisuutta.

• Nollakupongin joukkovelkakirjat (a.k.a., suoriteperusteiset joukkolainat): Näitä joukkovelkakirjalainoja myydään usein alennuksella, ja niillä on kiinteä korko, joka maksetaan vasta joukkovelkakirjojen eräpäivänä. Toisin sanoen näistä joukkovelkakirjoista ei makseta säännöllisiä korkoja; sen sijaan korko kertyy tai kasvaa ajan myötä. Vaikka nämä tuottavat hyvän sijoituksen, niihin verotuksessa on haittoja.

Vältettävät osakkeet ja joukkovelkakirjat

• Penniä / senttiä varastot: Yhdysvaltain arvopaperi- ja pörssikomissio (SEC) määrittelee yhden sentin osakekannan olevan "arvopaperi, jonka on laskenut hyvin pieni yritys, jonka kauppa on alle 5 dollaria osakkeelta". Näillä osakkeilla ei käydä kauppaa suurilla pörsseillä, ja niiden omistaminen voi olla erittäin vaikeaa myydä. On suhteellisen helppoa menettää kaikki rahat, jotka hän sijoittaa penniäkään.

• Roskapostit: Tämä nimi on annettu korkean riskin joukkovelkakirjoille yrityksiltä (tai hallituksilta), jotka saavat matalampia joukkovelkakirjalainoja ja joilla on suurempi mahdollisuus laiminlyödä. Useimpien sijoittajien tulisi yleensä välttää roskapölylainoja, koska heillä on erittäin hyvät mahdollisuudet ei palata ja ehkä jopa menettää rahaa. Jotkut aggressiivisemmat sijoittajat kuitenkin päättävät silti toisinaan sijoittaa niihin. [1]

Kuinka osakkeet ja joukkovelkakirjat arvostetaan??

Osakkeen hinta määräytyy sen mukaan, mitä pörssissä olevat ostajat ja myyjät ovat valmiita maksamaan / hyväksymään milloin tahansa. Yleensä yrityksen arvo määräytyy sen varojen arvon (vähennettynä velat) ja kaikkien tulevien tulojen nykyarvon perusteella. Avaintekijä arvon määrittämisessä on kasvuodotus. Jos sijoittajat odottavat yrityksen kasvavan erittäin nopeasti tulevaisuudessa, he voivat arvostaa yritystä korkealla tasolla, vaikka se olisi tällä hetkellä tappiollista yritystä. Twitterin ja Amazonin kaltaiset yritykset ovat esimerkkejä tapauksista, joissa nykyiset tuotot voivat olla pieniä - tai jopa negatiivisia, ts. Tappioita -, mutta yrityksen varojen arvo (kuten henkinen omaisuus, sen asiakaskunta, tuotemerkki, liikearvo ja muut aineettomat hyödykkeet) ja tulevaisuuden kasvun odotus on niin korkea, että yrityksen arvo on miljardit dollarit.

Jokaisella sijoittajalla on oma mielipiteensä yrityksen arvosta. Osakkeen hinta heijastaa eräänlaista yksimielisyyttä markkinoista.

Joukkovelkakirjalainoilla hinnat määritetään sen perusteella, kuinka luokituslaitokset, kuten S&P ja Fitch, arvioivat joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskijan luottokelpoisuutta. Esimerkiksi Applen liikkeeseen laskemalle yrityslainalle annetaan luokitus AAA, mikä tarkoittaa, että luottoluokituslaitoksella on erittäin suuri luottamus Applen kykyyn maksaa takaisin lainansa, joukkovelkakirjojen omistajien omistaman joukkovelkakirjalainan. Todennäköisyys, että Apple laiminlyö lainansa, on erittäin pieni, joten yritys voi lainata erittäin alhaisilla korkoilla (sanoen 2%).

Joukkovelkakirjojen tuotot vs. hinnat

Joukkovelkakirjalainojen hämmentävä elementti on, että niillä on kahta tyyppiä olevia arvonmäärityksiä, päivittäinen arvo, hinta, joukkovelkakirjamarkkinoilla, joilla joukkovelkakirjalainoja voi ostaa ja myydä, sekä pitkän aikavälin tuotto-arvon, tuoton (tai useammin tuoton maturiteetti), jolloin sijoittajat ansaitsevat takaisin joukkovelkakirjalainan pääomakustannukset korkoineen plus / miinus voitot tai tappiot.

Joukkovelkakirjojen hinnoilla on ainutlaatuinen suhde joukkovelkakirjojen tuottoihin. Erityisesti, kun joukkovelkakirjalainan hinta nousee joukkovelkakirjamarkkinoilla, lainan tuotto laskee; tai kun hinta laskee, tuotto kasvaa. Valppaimmille ja aktiivisille sijoittajille molemmat käsitteet ovat hyödyllisiä. Katso alla olevasta videosta esimerkki hintojen ja tuottojen suhteesta toisiinsa.

Ulkoiset tekijät

Organisaation ulkopuoliset tekijät vaikuttavat myös sen osakkeiden ja joukkovelkakirjojen hintaan. Esimerkiksi, kun talous on heikko ja pysähtyy, kaikilla osakekursseilla on taipumus laskea, koska tulevien tuottojen odotettu arvo on alhaisempi. Sitä vastoin, kun talous kasvaa ja työttömyys on alhaista, sijoittajat ovat luottavaisempia.

Toinen tekijä on rahan tarjonta. Kun korkoja lasketaan - kuten Yhdysvaltain keskuspankki teki vuoden 2008 finanssikriisin seurauksena - tapahtuu kaksi asiaa, jotka nousevat osakekursseihin:

1. Rahoitusjärjestelmässä on enemmän rahaa. Lisää liikkeessä olevaa rahaa kasvattaa inflaatiota ja polttaa osakekurssien nousua.
2. "Turvallisemmat" vaihtoehdot sijoittaa rahaa lainoihin (joukkovelkakirjoihin) muuttuvat vähemmän tuottoisiksi korkojen laskiessa. Joten sijoittajat valitsevat osakkeet jahtaamaan korkeampaa tuottoa.

Portfolion rakentaminen

Riski ja suorituskyky

Yleensä osakkeita pidetään riskialttiimpana ja epävakaampana kuin joukkovelkakirjat. Osakkeiden uskotaan kuitenkin myös tarjoavan suuremman tuoton verrattuna joukkovelkakirjalainoihin. Tämä kaavio vertaa osakkeiden tuottoja verrattuna joukkovelkakirjalainoihin 10 vuoden aikana ja edustaa perinteistä ajattelua osakekannan ja joukkovelkakirjojen tuoton välillä:

Vanguardin indeksirahastoihin sijoitettu 10 000 dollarin kasvu koko osakemarkkinoilla (VTSMX) ja joukkovelkakirjamarkkinoilla (VBMFX) yli 10 vuoden aikana.

Suuri huomautus tällaisesta kaaviosta on, että se voi näyttää hyvin erilaiselta ajanjaksolta riippuen. Esimerkiksi, jos 10-vuoden kaavio päättyy syyskuussa 2018, se näyttää tältä:

Sama kaavio kuin yllä, vertaamalla Vanguardin osakemarkkinoiden ja joukkovelkakirjalainojen kokonaissijoitusrahastoja, mutta eri 10 vuoden ajanjaksolle, joka päättyy syyskuussa 2018..

On tärkeää ymmärtää, että varastot ovat usein erittäin pitkäaikaiset sijoitukset (yli 10 vuotta), yleensä eläketarkoituksiin. Kullakin vuonna osake voi olla jyrkkä nousu ja alin mahdollinen arvo, koska sen arvo määritetään markkinoille uudestaan ​​ja uudestaan, mikä tekee usein ostamisesta ja myymisestä erittäin riskialtista ja useimmiten ei-suositeltavaa. Ajan myötä osakkeilla on kuitenkin tapana palata keskimäärin 6–7% vuodessa inflaatioon ja osinkoihin sopeutumisen jälkeen. ^{[2] [3]}

Kaaviot, jotka osoittavat NASDAQ-, Dow Jones- ja S&P 500 -indeksit ajan myötä. Huomaa ylä- ja alamäet, mutta yleinen trendi kohti kasvua.

Joukkovelkakirjalainoja käytetään myös eläkesäästöihin, mutta lyhyempiä joukkovelkakirjalainoja - joiden erääntymisaika on enintään 10 vuotta - voidaan käyttää yhtä helposti koko eliniän ajan pieniin, säännöllisiin tuottoihin. Pitkäaikaisten (esim. 30-vuotisten) Yhdysvaltain valtion joukkovelkakirjalainojen tuotto on yleensä noin 3-4%.^[4]

jako

Ensimmäisen kerran sijoittajat haluavat usein tietää, kuinka paljon rahaa heidän tulisi varata osakkeisiin ja kuinka paljon heidän tulisi osoittaa joukkovelkakirjoihin. Vastaus on se riippuu. Se riippuu riskin toleranssista, joka muuttuu iän myötä; kyky ja tietämys riskinoton strategioista; ja kuinka paljon likviditeettiä tarvitaan. Sijoittamiseen voidaan käyttää useita strategioita:

• Yksinkertaiset lähestymistavat: John Bogle, Bogleheads-kuuluisuudesta ja Vanguard-ryhmän perustaja, suosittelee yksinkertaista sijoittamistapaa, jossa yksi sijoittaa kahteen indeksirahastoon, Yhdysvaltojen kokonaismarkkinaindeksirahastoon ja Yhdysvaltojen kokonaismarkkinarahastoon. Sijoittamista kolmanteen ryhmään kansainvälisiä osakkeita tai joukkovelkakirjalainoja suositellaan myös usein. Tämä tekee osakevarastoinnista helposti "aseta se ja unohda" -tyyppisen kokemuksen. Katso myös ETF vs Mutual Fund.

• Monimutkaisempia lähestymistapoja: Nuoremmat ihmiset voivat ottaa enemmän riskejä kuin vanhemmat ihmiset, koska heillä on aikaa korvata merkittävät menetykset. Jotkut kannattavat sitä, että nuorempien tulisi ottaa suurempia riskejä ja sijoittaa paljon enemmän osakemarkkinoille kuin joukkovelkakirjoihin, kun taas vanhempien tulisi vähentää riskejä ja sijoittaa enemmän joukkovelkakirjalainoihin ja osakkeisiin, joiden uskotaan olevan turvallisempia, vaikkakin osakkeet pitäisi silti muodostaa suurin osa salkusta. Jotkut suosittelevat myös pienten määrien sijoittamista kiinteistöihin (REIT).

Monipuolista osake- ja joukkovelkakirjalainakannat

Monipuolistaminen vähentää riskiä. [5] Niiden, jotka päättävät sijoittaa manuaalisesti osakemarkkinoille indeksirahastojen käytön sijasta, on opittava monipuolistamaan salkkujaan itse. Se, että sijoittaja on kiinnostunut tai tuntee paljon energia-alaa, ei tarkoita, että hänen pitäisi vain sijoittaa siihen. Henkilöllä, jolla on vain yhden yrityksen tai toimialan osakkeita, on paljon suurempi riski menettää rahaa kuin henkilölle, joka sijoittaa useisiin yrityksiin ja toimialoihin sekä erityyppisiin joukkovelkakirjalainoihin. Sijoittajan tulisi ostaa laaja valikoima osakkeita ja joukkovelkakirjalainoja käyttämällä joitain yllä luetelluista tekijöistä.

Sijoitusvälineet ja palkkiot

Sijoittamisen yhteydessä vanha sanonta on jossain määrin totta: rahalla on oltava rahaa ansaitakseen rahaa. Pienen määrän sijoittaminen yhteen yritykseen on vähemmän viisasta kuin säästää ja sijoittaa sitten suurempi määrä indeksirahastoihin tai monentyyppisiin yrityksiin ja joukkovelkakirjalainoihin. useimmat välitystilit vaativat vähintään 500 dollaria aloittamiseen.

Ensimmäisten sijoittajien tulee myös olla valmiita palkkioihin. Välitystilit perivät tili- ja / tai kauppapalkkiot. Toisilla on erilaisia ​​liiketoimintamalleja, jotka perivät kiinteät prosenttimaksut.

Joitakin yleisiä sijoitusvälineitä ja jäljittäjiä ovat seuraavat:

• Charles Schwab
• E * TRADE
• tarkkuus
• Minttu
• Henkilökohtainen pääoma
• Scottrade
• TD Ameritrade
• Vanguard-ryhmä

Useat muut vertailut ovat merkityksellisiä osakkeiden ostossa ja myynnissä: Kysy hinta vs. tarjoushinta, osto-optio vs. myyntioptio, futuurit vs. optiot, termiinisopimus vs futuurisopimus, Limit-tilaus vs. Stop order ja alaston lyhyeksi myynti vs. lyhyt myynti.

Osakkeenomistajat vs.

Osakkeenomistajilla on erilaiset sijoitusoikeudet kuin joukkovelkakirjojen omistajilla. Yrityksen osaomistajina osakkeenomistajat saavat lausunnon yrityksen johtamisesta, kun taas joukkovelkakirjojen omistajilla ei ole lainanantajana sananvaltaa siihen, miten hallitukset tai yritykset hallitsevat itseään tai lainaansa. Likvideerivän yrityksen tapauksessa joukkovelkakirjojen omistajat tulevat kuitenkin ensisijaisesti liikkeelle, kun sijoitus saa etusijan osakkeenomistajien sijoituksiin nähden. [6]

Äänestys oikeudet

Kannan omistamisen etu on kyky osallistua yritysten asioihin. Osakkeenomistajilla on oikeus tutustua yhtiön kirjanpitoon, osallistua (tai kuunnella) vuosittaisia ​​kokouksia yhtiön tuloksesta, saada leikkaus kaikista ilmoitetuista osingoista, osallistua hallituksen jäsenten valintaan ja haastaa yhtiö oikeuteen rikkomuksesta. [7 ] Joukkovelkakirjalainanhaltijoille ei oikeastaan ​​ole yhdenvertaista oikeuksien joukkoa.

Ne, joilla on suuri osuus yrityksestä, käyttävät usein hyväkseen osakkeenomistajiensa oikeuksia auttaakseen ohjaamaan yritystä kohti (toivottavasti) lisää kasvua. Esimerkiksi äänioikeudet ovat erityisen tärkeitä, koska yhtiön hallitus vaikuttaa suuresti yrityksen toimintaan tulevaisuudessa.

Selvitys ja konkurssi

Joskus yritykset epäonnistuvat ja niiden on suljettava tai järjestettävä uudelleen. Kun näin tapahtuu, ne voivat aloittaa selvitystilan - eli myydä omaisuuserät velkojen maksamiseksi - joka on osa 7 luvun konkurssia Yhdysvalloissa. Velka maksetaan aina ensin, mikä tarkoittaa, että joukkovelkakirjojen omistajilla on etu osakkeenomistajiin nähden selvitystilaan. Osakkeenomistajat saavat kaikki velan takaisinmaksusta jäljellä olevat rahat, joita ei välttämättä ole lainkaan. Tämä on yksi suurimmista syistä joukkovelkakirjalainasijoitukset ovat turvallisempia kuin osakeinvestoinnit.

Erityyppiset konkurssit, kuten luku 11, vaikuttavat joukkovelkakirjojen haltijoihin ja osakkeenomistajiin eri tavoin kuin yllä, mutta yleensä joukkovelkakirjojen omistajat tulevat ylöspäin osakkeenomistajiin verrattuna. Kumpikaan ei kuitenkaan todennäköisesti saa takaisin kaikkia sijoituksiaan, mikä osoittaa jälleen huolellisen sijoituksen tärkeyden.

Osakkeiden ja joukkovelkakirjojen verotus

Erityyppisiä osakkeita ja joukkovelkakirjalainoja verotetaan eri tavalla. Joissakin tapauksissa jopa yksi valtio voi verottaa korkoja kuin toinen ei. Joskus kannetaan liittovaltion veroja, toisinaan ei.

Joukkovelkakirjaverotuksessa tosin yleensä noudatetaan seuraavaa:

• Yhdysvaltain valtion joukkovelkakirjalainoista ja säästölainoista - eli liittovaltion valtion joukkolainoista - ansaittuja korkoja verotetaan vain liittovaltion tasolla. Valtio ja kunnat eivät verota tätä rahaa.

• Yritystuotot verotetaan kaikilla tasoilla. Niitä verotetaan eniten joukkovelkakirjalainoista, koska niiden tuotot ovat yleensä korkeimmat.

• Kuntien joukkovelkakirjalainoista saatuja tuloja verotetaan monimutkaisella tavalla. Joskus sovelletaan liittovaltion, osavaltion ja paikallisia veroja; muina aikoina, ei mitään. Katso perusteellinen selvitys kunnallisten joukkovelkakirjojen verotuksesta tästä Investopedia-artikkelista.

• Vaikka nollakupongin joukkovelkakirjalainat eivät maksa korkoa ajan kuluessa, vaan ne pikemminkin kertyvät siihen, kunnes joukkovelkakirjalainan maturiteetti on voimassa, liittovaltion, osavaltion ja paikallisia veroja sovelletaan tähän korkoon, jota joskus kutsutaan "phantom-korkoksi". [8]

Ja mitä täällä seuraa, pätee yleensä osakeverotukseen:

• Osakkeista, jotka myydään vuoden sisällä ostoista, kannetaan lyhytaikaisia ​​myyntivoittoveroja - toisin sanoen riippumatta sijoittajan tavanomaisesta tuloverosta..

• On parempi säilyttää varastot vähintään vuoden ajan ennen myyntiä, koska ansioihin liittyy silloin pitkäaikaisia ​​myyntivoittoja. Niille, joiden tuloista verotetaan 10–15 prosenttia, pitkäaikainen myyntivoittovero on 0 prosenttia. [9]

• Mahdolliset osakeosuuksista saadut tuotot ovat myös verollisia. Niitä verotetaan samalla tavalla kuin ostettuja ja myytyjä osakkeita. Toisin sanoen pitkäaikaisesta osakekannasta ansaitut osingot verotetaan kevyemmin kuin äskettäin omistamasta osakekannasta saatavat osingot.

Viitteet

• Valmistaudu myyntivoiton verokantaan vuonna 2014 - Motley Fool
• Yrityksen konkurssi ja sijoituksesi - Sijoittaminen joukkovelkakirjalainoihin
• Erityyppiset joukkovelkakirjat - Investopedia
• Lainasijoittajien verotussäännöt - Investopedia
• Millaisia ​​osakerahastoja minun tulisi harkita? - CNN Money
• Wikipedia: Osakkeenomistaja