Optiopohja vs.optio
Share
Optio-oikeudet antavat sijoittajille oikeuden - mutta ei velvollisuutta - käydä kauppaa arvopapereilla, kuten
Sisältö: Call Option vs Put Option
- 1 motivaatioita
- 2 Vanhenemis- ja optioketjut
- 3 Listahinta
- 4 voittoa
- 5 riskiä
- 6 Esimerkki
- 7 kaupankäyntivaihtoehtoa vs. kaupankäyntivarastot
- 7.1 Myyntioptiot vs. lyhytmyynnit
- 8 Viitteet
motiivit
Optio-oikeuksien ostajat haluavat kohde-etuuden arvon nousevan tulevaisuudessa, jotta he voivat myydä voitolla. Myyjät sitä vastoin voivat epäillä, että näin ei tapahdu, tai voivat olla halukkaita luopumaan jonkin verran voitosta vastineeksi välittömästä palautuksesta (palkkio) ja mahdollisuudesta ansaita voittoa lakimääräisestä hinnasta..
Myyntioption ostaja joko uskoo, että kohde-etuuden hinta todennäköisesti laskee toteutuspäivään mennessä, tai toivoi suojaavansa omaisuuserän pitkän sijainnin. Sen sijaan, että lyhennettäisiin omaisuuserää, monet päättävät ostaa putin, koska silloin riski on vain palkkio. Lehden kirjoittaja ei usko, että vakuuden hinta laskee todennäköisesti. Kirjailija myy putin palkkion keräämiseksi.
Vanhenemis- ja optioketjut
Vaihtoehtoja on kahta tyyppiä. Eurooppalaista tyyliä ei voida käyttää ennen voimassaolopäivää, kun taas amerikkalaista tyyliä voidaan käyttää milloin tahansa.
Sekä optio-oikeuksien että myyntioptioiden hinta on lueteltu ketjusivulla (katso alla oleva esimerkki), joka näyttää kunkin merkintähinnan hinnan, määrän ja koron sekä viimeisen voimassaolopäivän.
Lakkohinta
Jokaiselle voimassaolopäivälle optioketju sisältää useita erilaisia vaihtoehtoja, joilla kaikilla on eri hinnat. Ne eroavat toisistaan, koska niillä on erilaiset ostohinnat: hinta, jolla kohde-etuutta voidaan ostaa tai myydä. Osto-optiossa alempi osakekurssi maksaa enemmän. Myyntioptiossa korkeampi osakekurssi maksaa enemmän.
voitot
Osto-optioilla ostaja toivoo voittavansa ostamalla osakkeita alle niiden nousevan arvon. Myyjä toivoo voittavansa osakekurssien laskiessa tai nouseessa vähemmän kuin ostajan maksama myyntihintavaihtoehto. Tässä tilanteessa ostaja ei käytä osto-oikeuttaan, ja myyjä voi pitää maksetun palkkion.
Myyntioptioilla ostaja toivoo, että myyntioptio vanhenee, kun osakekurssi on merkintähinnan yläpuolella, koska osake ei vaihta omistajaa ja he hyötyvät myyntioptiosta maksetusta palkkiosta. Myyjät saavat voittoa, jos osakekurssi laskee alle myyntihinnan.
riskit
Vaihtoehdot ovat korkean riskin ja korkean palkkion verrattuna kohde-etuuden ostamiseen. Optioista tulee täysin arvottomia, kun ne vanhenevat. Lisäksi, jos hinta ei liiku suuntaan, johon sijoittaja toivoo, niin hän ei saa mitään optioita hyödyntämällä. Kun ostat osakkeita, riski koko sijoitussumman häviämisestä on yleensä melko pieni. Toisaalta optiot tuottavat erittäin korkeita tuottoja, jos hinta siirtyy rajusti sijoittajan toivomaan suuntaan. Alla olevan esimerkin taulukkolaskenta auttaa selkeyttämään tätä.
esimerkki
Mieti todellisen maailman esimerkkiä vaihtokaupasta. Tässä on joukko vaihtoehtoja, jotka ovat käytettävissä GENE: lle (joten taustalla oleva omaisuus on tässä Google-osake) päivänä, jolloin osakekurssi oli noin 750 dollaria Yahoo Financen ottamana. Kaikkien näiden vaihtoehtojen viimeinen voimassaolopäivä on 2 päivää. Osto-optiot, joissa merkintähinta on alle osakkeen nykyisen spot-hinnan, ovat rahassa.
Yksinkertaisuuden vuoksi analysoimme vain puheluvaihtoehtoja. Tämä laskentataulukko näyttää kuinka optio-oikeuksien kaupankäynti on korkea riski, korkea palkkio vertaamalla osto-optioiden ostamista osakekannan ostamiseen. Molemmat vaativat sijoittajaa uskomaan, että osakekurssi nousee. Osto-optiot antavat kuitenkin erittäin korkeat palkkiot verrattuna sijoitettuun määrään, jos hinta nousee villisti. Huonona puolena on, että sijoittaja menettää kaikki rahansa, jos osakekurssi ei nouse selvästi lakkohinnan yläpuolelle. Laskentataulukko voidaan ladata täältä.
Kaupankäyntivaihtoehdot vs. kaupankäyntivarastot
Optioilla sijoittajilla on vipuvaikutus. Kun ennuste on tarkka, sijoittajan on saatava erittäin huomattava määrä rahaa, koska optiohinnat ovat yleensä paljon epävakaampia. Mahdollisuudet suurempiin palkkioihin liittyvät kuitenkin suurempiin riskeihin. Esimerkiksi ostettaessa osakkeita on yleensä epätodennäköistä, että sijoitus loppuu kokonaan. Mutta optio-oikeuksien ostaminen vie kokonaan, jos osakekurssi siirtyy vastakkaiseen suuntaan kuin sijoittaja odottaa.
Lainaoptiot vs. lyhytaikainen myynti
Keinottelijoille on kaksi tapaa panostaa omaisuuden arvon alenemiseen: osto-optioiden ostaminen tai lyhytaikainen myynti. Lyhytaikainen myynti eli shorting tarkoittaa omaisuuden myyntiä, jota ei omista. Tätä varten keinottelijan on lainattava tai vuokrattava nämä varat (esimerkiksi osakkeet) välittäjältään, aiheuttaen yleensä jonkin verran palkkiota tai korkoa päivässä. Kun keinottelija päättää "sulkea" lyhyen position, hän ostaa nämä osakkeet avoimilta markkinoilta ja palauttaa ne lainanantajalleen (välittäjälle). Tätä kutsutaan lyhyen position kattamiseksi.
Joskus välittäjät pakottavat lyhyet positiot kattamaan, jos osakekurssi nousee niin korkeaan, että välittäjä uskoo, että tilillä ei tule olemaan tarpeeksi rahaa lyhyen position ylläpitämiseksi. Jos osakkeiden markkinahinta sillä hetkellä, kun kanta katetaan, on korkeampi kuin se oli lyhytaikaisuhetkellä, lyhytaikaiset myyjät menettävät rahaa. Rahamäärälle, jonka lyhytaikainen myyjä voi menettää, ei ole mitään rajaa, koska osakekurssin nousuun ei ole mitään rajoja. Sitä vastoin myyntioptioiden ostajien tappioiden määrän enimmäismäärä on summa, jonka he ovat sijoittaneet itse myyntioptioon. Jotkut keinottelijat katsovat tämän menetyksen enimmäismäärän turvaverkkona.
Viitteet
- Valinnat - Wikipedia
- Soittovaihtoehto - Wikipedia
- Myyntioptio - Wikipedia
- Fool.com - Optioiden perusteet
- Optioketjut
- Optioketjun lukeminen - Kaupan markkinat
