Kupla vs. Ponzi-järjestelmä

Taloudellinen kupla on tilanne, jossa ihmiset käyvät kauppaa tuotteilla tai omaisuuserillä huomattavasti suurempia määriä kuin niiden todelliset arvot. Ei ole petoksia. Toisaalta, a Ponzi-huijaus on haastava KuplaPonzi-huijaussyyt Taloustieteilijät ovat epävarmoja; mahdollinen hintojen yhteensovittamisen tai nousevien sosiaalisten normien vuoksi. Hinnat nousevat, koska ostajat tarjoavat enemmän, koska hinnat nousevat. Järjestäjät hyödyntävät sijoittajien tietämättömyyttä tai pätevyyttä tai väittävät, että sijoituksen luonne on pidettävä salassa kilpailukyvyn suojelemiseksi. Ehkäisy ja reagointi Ennaltaehkäisy vaikeaa. Usein sitä ei voida nähdä tuolloin, ja yritykset ”pilata” johtavat finanssikriiseihin. Ponzi-järjestelmät ovat lain vastaisia. Niitä voidaan estää sijoittajien koulutuksella. Usein viranomaiset keskeyttävät sen, ennen kuin se romahtaa. Romahtaa Kukaan ei ole varma, miksi kuplat räjähtivät. Väistämätöntä, kun järjestäjä katoaa jäljellä olevista sijoituksista; kun investoinnit hidastuvat, estävät maksut; tai kun ulkoiset markkinavoimat johtavat sijoittajia nostamaan varoja. Historia Ensimmäinen kuuluisa esimerkki oli tulppaanimaania 1630-luvulla Hollannissa. Nimetty 1710-luvulla British South Sea Company -kuplan jälkeen. Nimetty Charles Ponzin mukaan vuonna 1920. Nykyaikaiset esimerkit Asuntomarkkinat, korkea-asteen koulutus, Dot-com-kupla. Ohjelmat muun muassa Scott W. Rothstein, Allen Stanford ja James Nicholson. Määritelmä Kauppaa suurilla määrillä hinnoilla, jotka ylittävät huomattavasti todelliset arvot. Vilpillinen sijoitusjärjestelmä, joka tarjoaa sijoittajille epätavallisen korkean lyhytaikaisen tuoton. Maksaa sijoittajille rahaa, joka maksetaan myöhemmiltä sijoittajilta, ei voitosta.

Sisältö: Kupla vs Ponzi -järjestelmä

• 1 Historia
• 2 Kuinka se toimii?
  • 2.1 Kuplien toiminta
  • 2.2 Kuinka Ponzi-järjestelmät toimivat?
• 3 Ehkäisy ja reagointi
• 4 Nykyaikaisia ​​esimerkkejä
• 5 Viimeisimmät uutiset talouskuplasta ja Ponzi-järjestelmästä
• 6 Viitteet

Case-Shiller-indeksi, joka osoittaa kuplan Yhdysvaltain asuntomarkkinoilla edellisen vuosikymmenen aikana.

Historia

Ensimmäinen tunnettu ”kupla” tapahtui Alankomaissa 1600-luvun alkupuolella, kun tulppaanilamppujen kustannukset nousivat yli 10-kertaiseksi ammattitaitoisen käsityöläisen vuosituloihin. Termiä ”kupla” käytettiin ensimmäisen kerran 1710-luvulla viittaamaan Ison-Britannian eteläisen meren kuplaan: South Sea Company sai monopolin kaupassa Espanjan Etelä-Amerikan siirtokunnissa, ja yhtiön osakekannan keinottelu johti monien sijoittajien taloudelliseen pilaan..

Ponzi-järjestelmä on nimetty Charles Ponzin mukaan, joka käytti tekniikkaa vuonna 1920. Vaikka Ponzi-järjestelmä oli olemassa jo useita vuosia ennen tätä (ja siihen viitataan Dickenin romaanissa Pikku Dorrit), Ponzin järjestelmä otti käyttöön niin paljon rahaa, että siitä tuli kuuluisa kaikkialla Yhdysvallat. Hän lupasi asiakkaille 50%: n voittoa 45 päivän kuluessa tai 100%: n voittoa 90 päivän kuluessa ostamalla alennetut postikupongit muissa maissa ja lunastamalla ne Yhdysvalloissa. Huipussaan Ponzi teki 420 000 dollaria (nykyaikaisesti 4,59 miljoonaa dollaria), ja kun se romahti, sijoittajat menettivät noin 20 miljoonaa dollaria (nykyaikaisesti 225 miljoonaa dollaria)..

Kuinka se toimii

Kuinka kuplat toimivat

Taloustieteilijät eivät ole varmoja siitä, miksi kupla esiintyy, mutta jotkut ehdottavat, että syynä voi olla hintakoordinointi ja nousevat sosiaaliset normit, joissa ihmiset menettävät huomion sisäisestä arvosta ja ottavat paisutetun arvon oletusarvoksi. Markkinoiden ja ihmisten kuvataan "saamiseksi" ja tiettyjen hyödykkeiden tai omaisuusluokkien yliarvostamiseksi. Sosiaalinen todiste (tai "lauma mentaliteetti") on usein syy siihen, että monet sijoittajat maksavat varoista korkeita hintoja kuplan aikana.

Kuplat lopulta purkautuvat, mutta myös se, kuinka tai milloin kuplat räjähtivät, on epäselvää. Kun kupla täyttyy (hinnat nousevat), aina on joukko sijoittajia, jotka tunnistavat, että se on kupla. Heillä on kuitenkin vaikea hyötyä tästä oivalluksesta, koska on vaikea ennustaa, milloin kupla räjähtää.

Kuinka Ponzi-järjestelmät toimivat

Katso myös: Ponzi-järjestelmä vs. sosiaaliturva Kuinka Ponzi-järjestelmät toimivat

Ponzi-järjestelmä houkuttelee yleensä uusia sijoittajia tarjoamalla tuottoa, jota muut sijoitukset eivät voi taata, kuten poikkeuksellisen korkeat tai epätavallisen yhdenmukaiset tuotot. Jotta järjestelmä jatkaa toimintaansa ja maksaa luvatut tuotot, vaaditaan jatkuvasti kasvavaa rahavirtaa uusilta sijoittajilta.

Yksi syy siihen, että järjestelmä alun perin toimii niin hyvin, että varhaiset sijoittajat, jotka tosiasiallisesti saivat suuria tuottoja, sijoittavat yleensä rahansa järjestelmään (se maksaa loppujen lopuksi paljon paremmin kuin mikään muu sijoitus). Järjestelmää ylläpitävien ei siis tarvitse tosiasiassa maksaa paljon (netto); Heidän on yksinkertaisesti lähetettävä sijoittajille lausunnot, jotka osoittavat heille, kuinka paljon he ansaitsivat pitämällä rahaa pitäen pettämällä, että järjestelmä on rahasto, jolla on korkea tuotto. Kun sijoittaja haluaa vetäytyä, järjestäjät yrittävät luopua heistä tarjoamalla heille korkeampaa tuottoa erilaisille, pidemmän aikavälin sijoituksille. Kun tämä epäonnistuu, nosto käsitellään nopeasti, jotta sijoittajat uskovat rahaston / järjestelmän olevan vakavarainen.

Ponzi-järjestelmät romahtavat väistämättä joko silloin, kun järjestäjä pakenee kaikkien sijoittajien rahoilla, kun sijoitukset ovat hitaita ja järjestäjä ei pysty maksamaan sijoittajille, tai kun markkinavoimat ajavat sijoittajia vetämään varoja järjestelmästä.

Itse julistettu Ponzi-järjestelmä toiminnassa

Ehkäisy ja reagointi

Kuplia on vaikea estää, koska sisäisten arvojen havaitseminen tosielämän markkinoilla on vaikeaa, joten ne tunnistetaan yleensä vain takautuvasti. Vaikka kupla tunnistetaan, yritykset ”pilata” ovat vaarallisia, koska se voi aiheuttaa finanssikriisin.

Ponzi-järjestelmien kasvaessa ne yleensä herättävät viranomaisten huomion ja suljetaan ennen kuin ne voivat romahtaa. Christopher T Marquetin Ponzi-järjestelmää koskevasta raportista käy ilmi, että keskimääräinen tuottoprosentti oli 282% ja monet tekijät väittivät ”taattua” tai “riskitöntä” tuottoa, kun taas yksi maailman menestyneimmistä hedge-rahastoista, SAC Capital Advisors, kehui vuotuista tuottoa. 27 prosenttia vuodesta 1996 vuoteen 2009.

Nykyaikaiset esimerkit

Nykyaikaisia ​​esimerkkejä talouskuplista ovat Yhdysvaltain asuntomarkkinat, korkea-asteen koulutuksen kustannukset ja Dot-com-kupla.

Ponzi-järjestelmistä on monia nykyaikaisia ​​esimerkkejä, mukaan lukien muun muassa Bernie Madoffin, Scott W. Rothsteinin, Allen Stanfordin ja James Nicholsonin äskettäin toteuttamat järjestelmät..

Viimeisimmät uutiset talouskuplasta ja Ponzi-järjestelmästä

Viitteet

• http://en.wikipedia.org/wiki/Economic_bubble
• http://en.wikipedia.org/wiki/Ponzi_scheme
• http://en.wikipedia.org/wiki/List_of_Ponzi_schemes
• http://en.wikipedia.org/wiki/South_Sea_Bubble
• http://en.wikipedia.org/wiki/Tulip_mania