Ero ROIC n ja ROCE n välillä

Avainero - ROIC vs ROCE

ROIC (Sijoitetun pääoman tuotto) Ja ROCE (sijoitetun pääoman tuotto) ovat kaksi olennaista suhdetta, joka lasketaan tilikauden lopulle. Nämä kaksi toimenpidettä ovat luonteeltaan suurelta osin samanlaisia, ja eroja on rajoitettu. Avainero ROIC: n ja ROCE: n välillä on pääasiassa laskentatavassa; ROIC mittaa sijoitetun pääoman kokonaistehokkuutta, kun taas ROCE on toimenpide, jolla tarkastellaan liiketoiminnan tehokkuutta.

SISÄLLYS
1. Yleiskatsaus ja keskeiset erot
2. Mikä on ROIC
3. Mikä on ROCE
4. Vertailu rinnakkain - ROIC vs. ROCE
5. Yhteenveto

Mikä on ROIC?

ROIC (sijoitetun pääoman tuotto) on mitta, joka arvioi yrityksen kykyä allokoida pääomaa kannattaville sijoituksille. Toisin sanoen tämä osoittaa, kuinka hyvin yritys käyttää varoja tuottaakseen tuloja. ROIC lasketaan alla olevalla tavalla.

ROIC = (nettotulot - osingot) / sitoutunut pääoma

Nettotuotot - tilikauden kokonaistulot
Osingot - osakkeenomistajille voittovaroista maksetut varat
Sijoitettu pääoma - velan ja oman pääoman lisäyksen sekä keskimääräisen määrän katsotaan olevan (aloituspääoma + päätöspääoma) / 2.
Velka - luotolla lainatut varat
Oma pääoma - osakkeenomistajien maksama pääoma

Jotta ROIC olisi hyödyllinen, sitä tulisi verrata pääoman painotettuun keskimääräiseen kustannukseen (WACC). Jos ROIC ylittää WACC: n, tämä on merkki siitä, että yritys on luonut arvoa tilikauden aikana.

Pääoman painotetut keskimääräiset kustannukset (WACC)

Tämä on laskelma yrityksen pääomakustannuksista ottamalla huomioon kunkin luokan rahoitusosuus suhteellisesti.

Esim. Jos yrityksen pääoma koostuu velasta ja pääomasta, WACC laskee,

Mikä on oman pääoman kustannus suhteessa kokonaispääomaan?
Mikä on velan hinta suhteessa kokonaispääomaan?

WACC on tärkeä mittari, joka laskee keskimääräiset pääomakustannukset, jotka yrityksen on maksettava pääoman maksajalle. Tämä on vähimmäistuottoprosentti, jonka yrityksen tulisi ansaita luodakseen arvoa osakkeenomistajilleen. Eroa ROIC: n ja WACC: n välillä kutsutaan joskus yrityksen 'ylimääräiseksi tuottoksi' tai taloudellinen voitto.

Koska nettotulot ovat kokonaistulot, tämä lasketaan kaiken liiketoiminnan voittojen ja tappioiden jälkeen. Kertaluonteiset liiketapahtumat, jotka tuottavat voittoa tai tappiota (esim. Voitto tai tappio valuuttakurssien vaihtelusta), vähentävät kuitenkin ROIC: n tarkkuutta, koska ne eivät liity normaaliin liiketoimintaan. Siten on tehokkaampaa saada ydinliiketoiminnasta syntyvät tuotot kuin todelliset nettotulon määrät tuloslaskelmassa. ROIC on keskimääräinen mitta, joten tämä ei osoita suorituskyvyn ja arvonmuodostusta yksittäisten omaisuuserien tai liiketoimintasegmenttien mukaan.

Mikä on ROCE?

ROCE (sijoitetun pääoman tuotto) on mitta, joka laskee kuinka paljon voittoa yritys tuottaa sijoitetulla pääomallaan. Siksi ROCE: sta tulee sekä kannattavuus että tehokkuussuhde. ROCE lasketaan,

ROCE = Tulos ennen korkoja ja veroja / pääomaa

Mitä korkeampi sijoitetun pääoman tuottoprosentti on, sitä tehokkaampi tapa pääomaa on käyttää. Yrityksille on myös tärkeää ylläpitää kasvavaa sijoitettua pääoman tuottoa vuosien varrella, jotta varmistetaan nouseva trendi, koska tämä osoittaa liiketoiminnan olevan vakaata ja sijoittajat näkevät ne houkuttelevina sijoitusvaihtoehtoina. Samoin kuin ROIC, tämäkin toimenpide on yleinen, joka ei tarjoa yksityiskohtaista arvoa tuottavaa tietoa yksittäisistä omaisuuseristä.

Kuva_1: ROIC ja ROCE ovat tehokkaampia, kun niitä käytetään pääomavaltaisilla teollisuudenaloilla.

Mikä on ero ROICin ja ROCE: n välillä??

ROIC vs. ROCE
ROIC mittaa sijoitetun pääoman kokonaistehokkuutta.	ROCE mittaa liiketoiminnan tehokkuutta.
Merkitys
Tämä on tärkeää sijoittajan kannalta	Tämä on tärkeää yrityksen kannalta.
Tulojen käyttö laskentaan
ROIC käyttää nettotulotuottoja.	ROCE käyttää tuloja ennen korkoja ja veroja.
Laskentakaava
ROIC = (nettotulot - osingot) / sitoutunut pääoma	ROCE = Tulos ennen korkoja ja veroja / pääomaa

Yhteenveto - ROIC vs ROCE

ROIC ja ROCE ovat molemmat avainasuhteet, jotka mahdollistavat vertailun yritysten ja viime vuoden suhteisiin. ROIC mittaa sijoitetun pääoman kokonaistehokkuutta, kun taas ROCE mittaa liiketoiminnan tehokkuutta. Ne soveltuvat hyvin pääomavaltaisen teollisuuden, kuten televiestinnän, energian ja autoteollisuuden, yrityksille. Näiden toimenpiteiden käyttö palveluihin liittyvissä yrityksissä on rajoitettua.

Viite:
1. ”Sijoitetun pääoman tuotto - ROIC.” Investopedia. N. 24., elokuuta 2015. Web. 13. helmikuuta 2017.
2. ”Painotetut keskimääräiset pääomakustannukset - WACC.” Investopedia. N., 29. syyskuuta 2015. Web. 12. helmikuuta 2017.
3. ”Sijoitetun pääoman tuotto (ROCE).” Investopedia. N. 30., 30. syyskuuta 2015. Web. 13. helmikuuta 2017.

Kuvan kohteliaisuus:
1. Brian Snelson "Lopullinen kokoonpano 2" - alun perin lähetetty Flickrille lopulliseksi kokoonpanona (CC BY 2.0) Commons Wikimedian kautta

liiketoiminta