Ero edullisen jaon ja yksityisen sijoituksen välillä

Avainero - Etuoikeutettu jakaminen vs. yksityinen sijoitus
 

Etuosakkeiden jakaminen ja yksityinen sijoittaminen ovat kaksi keskeistä arvopapereiden liikkeeseenlaskutapaa, joita sekä yksityiset että julkiset yritykset voivat harjoittaa. Keskeinen ero edullisen jaon ja yksityisen sijoituksen välillä on sijoittajaryhmä, jolle heille tarjotaan. Kuka tahansa sijoittaja voi merkitä osakkeita, jotka tarjotaan etuoikeutettujen jakoperusteiden kautta, koska osakkeet jaetaan etuuskohteluperusteisesti, kun taas vain valituilla osakkeenomistajilla on oikeus ostaa arvopapereita yksityisesti.

SISÄLLYS

1. Yleiskatsaus ja keskeiset erot
2. Mikä on etuuskohtelujakauma
3. Mikä on yksityinen sijoitus
4. Vertailu rinnakkain - etuoikeutettu jakaminen vs. yksityinen sijoitus

Mikä on etuuskohtelujakauma?

Kyse on yhtiön liikkeeseen laskemista osakkeista tai muista arvopapereista jokaiselle valitulle henkilölle tai henkilöryhmälle etuuskohteluun perustuen. Tämä on samanlainen kuin sijoittaja, joka ostaa valitsemansa yrityksen arvopapereita pörssistä.

Etuoikeuserät eivät sisällä seuraavien osakeannien yhteydessä liikkeeseen laskettuja osakkeita ja arvopapereita, koska niihin osallistuvat osapuolet päätetään usein osakeannin tyypistä.

Alkuperäinen julkinen osakeanti (IPO)

IPO on, kun yritys tarjoaa osakkeitaan julkisille sijoittajille ensimmäistä kertaa listaamalla yhtiön pörssiin. Yhtiö voi saada laajemmat mahdollisuudet hankkia lisää rahoitusta tällä tavalla.

Oikeuksien antaminen

Kun yhtiö antaa osakkeita nykyisille osakkeenomistajille uusien sijoittajien sijaan, sitä kutsutaan osakeanniksi. Osakkeet jaetaan olemassa olevan osakeomistuksen perusteella, ja osakkeita tarjotaan usein diskontattuun hintaan markkinahintaan osakkeenomistajien kannustimena merkitsemään osakeanti..

Työntekijöiden osakeoptio-ohjelma (ESOP)

Tämä antaa nykyisille työntekijöille mahdollisuuden ostaa tietty määrä osakkeita kiinteään hintaan, joskus tulevaisuudessa. EPOS: n tavoitteena on saavuttaa tavoitteen yhtenäisyys yhdenmukaistamalla työntekijöiden tavoitteet yrityksen tavoitteiden kanssa.

Työntekijöiden osakeostojärjestelmä (ESPP)

ESPP tarjoaa mahdollisuuden ostaa yhtiön osakkeita tietyllä ajanjaksolla tietyllä hinnalla, jota yleensä kutsutaan tarjoushinnaksi. ESPP on suunniteltu palvelemaan samanlaista tarkoitusta kuin ESOP.

Bonusosakkeet

Rahastoanti (jota kutsutaan myös osakeanniksi) tarkoittaa uusien osakkeiden antamista nykyisille osakkeenomistajille. Tämä tehdään suhteessa nykyiseen osakeomistukseen. Osakkeiden likviditeetti paranee alennetun osakekurssin vuoksi.

Liikkeeseenlasketut liikkeeseenlaskuosuudet

Nämä ovat osakkeita, jotka annetaan työntekijöille ja johtajille myönteisenä osuutena yrityksestä. Hiki-osakeanti annetaan antamalla erityinen päätös. Osakeannin jälkeen osakkeita ei voida luovuttaa kolmen vuoden ajan.

Etuoikeussopimukset julkisten yhtiöiden toimesta

Vaikka sekä yksityiset että julkiset yritykset voivat tehdä etuoikeutettuja jakoja, julkisiin yrityksiin sovelletaan korkeampia sääntöjä ja määräyksiä. Nämä ohjeet ottaa käyttöön ja sääntelee arvopaperi- ja pörssilautakunta. Erityistä huomiota kiinnitetään seuraaviin tapauksiin, joissa julkisissa yhtiöissä tehdään etuuskohteita.

• Liikkeeseenlaskun hinnoittelu
• Optio-oikeuksista johtuvien osakkeiden hinnoittelu
• Osakkeiden hinnoittelu muuntamisen yhteydessä

Mikä on yksityinen sijoitus?

Yksityisellä sijoittamisella tarkoitetaan yrityksen tarjoamia arvopapereita valitulle sijoittajaryhmälle. Rahoituksen hankkiminen IPO: n kautta voi olla erittäin kallista ja aikaa vievää; tämä voidaan välttää järjestämällä yksityinen sijoitus, joten monet pienimuotoiset yritykset pitävät tätä strategiaa parempana. Tämä strategia antaa yritykselle mahdollisuuden myydä arvopapereita valitulle sijoittajaryhmälle yksityisesti. Lisäksi dokumentaatiotyypit ja juridiset vaikutukset ovat vähemmän monimutkaisia, ja ne voidaan tehdä kustannustehokkaasti.

Yhtiö voi tehdä yksityisen sijoitustarjouksen enintään 50 sijoittajalle tilikauden aikana. Sijoittajat, jotka ovat tyypillisesti mukana osakeannissa, ovat joko institutionaalisia sijoittajia (suuria sijoittajia), kuten pankkeja ja muita rahoituslaitoksia tai korkean nettoarvon omaavia henkilöitä. Jotta yksittäinen sijoittaja voi osallistua yksityiseen sijoittamiseen, hänen on oltava arvopaperi- ja pörssikomission (SEC) säännösten mukainen akkreditoitu sijoittaja..

Yksityistä sijoittamista on olemassa kahta perustyyppiä,

• Osakekohtainen sijoitus (kantaosakkeita tarjotaan arvopapereina)
• Velkojen yksityinen sijoittaminen (velkakirjoja tarjotaan arvopapereina)

Mitä eroa on suositeltavan jaon ja yksityisen sijoituksen välillä?

Etuoikeutettu jako vs. yksityinen sijoitus
Etuosakkeiden jakaminen on osakkeiden tai muiden arvopapereiden liikkeeseenlasku yhtiölle mille tahansa valitulle henkilölle tai henkilöryhmälle etuuskohteluun perustuen.	Yksityisellä sijoittamisella tarkoitetaan yrityksen tarjoamia arvopapereita valitulle sijoittajaryhmälle.
turvallisuus
Arvopapereita tarjotaan jokaiselle sijoittajalle, joka haluaa saada osuuden yrityksestä.	Arvopapereita lasketaan liikkeelle sijoittajien ryhmälle, joka on valittu yhtiön harkinnan mukaan.
hallintotavan
Etuoikeudellista jakoa säätelevät vuoden 2013 osakeyhtiölain 62 §: n 1 momentin c kohta	Yksityistä sijoittamista säätelevät vuoden 2013 osakeyhtiölain 42 §: n säännökset.
Valtuutus yhtiöjärjestyksen (AOA) kautta
AOA: n kautta tarvitaan lupa	Yhtiöjärjestyksen kautta valtuutusta ei vaadita
Ajanjakso
Osakkeet olisi jaettava kahden kuukauden kuluessa varojen vastaanottamispäivästä.	Jako olisi tehtävä 12 kuukauden kuluessa, jota seuraa erityisen päätöslauselman antaminen. Pörssiyhtiöiden erityinen ajanjakso on kuitenkin hyvin lyhyempi. (15 päivää)

Lähdeluettelo:

”Yksityinen sijoitus ja etuoikeutettu jakaminen.” Lakipuu. N. 19., 19. syyskuuta 2016. Web. 27. tammikuuta 2017. ”Mitä etuja on pääoman hankkimisessa yksityisen sijoituksen avulla?” Investopedia. N. 8., 8. syyskuuta 2015. Web. 27. tammikuuta 2017. ”Arvopapereiden liikkeeseenlasku osakeyhtiölain nojalla vuonna 2013.” NRS. N.p., n.d. Web. 27. tammikuuta 2017. “Kuinka yksityinen sijoitus vaikuttaa osakekurssiin?” Investopedia. N.p., 28. toukokuuta 2015. Web. 27. tammikuuta 2017.

Kuvan kohteliaisuus: Pixabay