Ero futuurien ja käyvän arvon välillä

Futuurit vs. käypä arvo

Futuurit ovat termi, joka viittaa sopimuksiin, joissa määritetään tulevaisuuden päivämäärä aineellisten tai aineettomien tuotteiden toimittamiselle markkinoiden määrittelemään hintaan. Aineelliset tuotteet voivat olla mitä tahansa kulutustavaroita, kuten syötäviä tuotteita, maissia tai koneita, kun taas aineettomat hyödykkeet voivat olla mitä tahansa rahoitusvälineitä, kuten osakeoptioita tai indeksejä. Niitä käytetään tavallisesti vakuutuksina hintojen arvaamattomuuden ja spekuloinnin mahdollisesti aiheuttamien muutosten varalta. Ne käyvät neljännesvuosittain ja tyypillisesti ne noteerataan viitaten futuurisopimuksen 'seuraavaan voimassaoloaikaan'. Osakemarkkinaindekseihin perustuvat futuurisopimukset tunnetaan indeksifutuureina ja yleisin on S & P500. On kuitenkin syytä tietää, että todellinen S & P500 ja futuurit S&P 500 eivät tarkoita samaa.

Tulevaisuuden arvo riippuu 'tulevaisuuden' päivämäärään kuluneesta ajasta ja 'oletetusta' tuoton määrästä. Option 'sisäinen' arvo on sama kuin nykyarvon (nykyinen raha) ja tulevaisuuden arvon välinen ero. Käypä arvo on silloin 'sopiva' assosiaatio todellisen S & P500 (käteinen) ja S & P500 Futures -yritysten välillä. Tätä suhdetta voidaan esittää eräänlaisena monimutkaisena kaavana. Tärkeintä on muistaa, että käyvän arvon ja indeksi-, yritys- tai osakemarkkina-arvojen välillä ei ole yhteyttä. Spread on nykyisen S & P500-arvon ja futuurisopimusten arvon erotuksen arvo. Jos erotuksen arvo on positiivinen, sitä kutsutaan 'palkkiona' ja jos se on negatiivinen, sitä kutsutaan 'alennukseksi'. Yhtenä päivänä Spread vaihtelee, koska futuurisopimuksen arvo käydään kaupassa, eikä S & P500: n todellinen arvo vaikuta kumpaankaan arvoon. Yksi tärkeä huomautus on, että kun Spread on käypään arvoon, S&P-futuurien omistaminen S & P500-osakkeiden sijasta ei tee siitä suotuisaa. Yleisesti ottaen tietokoneavusteisen kaupankäynnin kautta tapahtuva osto-operaatio laukaistaan, kun Spread (palkkio) on suurempi kuin käypä arvo, koska varastot ovat parempia kuin futuurit. Toisaalta myyntitoimintaa kannustetaan, kun erotus on pienempi kuin käypä arvo. Tietokoneistetut kaupankäyntiohjelmat automatisoidaan, joten ero hajautetun ja käyvän arvon välillä katoaa lyhyessä ajassa, joten ostoa tai myyntiä käynnistävä tekijä katoaa lyhyessä ajassa.