Ero FCFF n ja FCFE n välillä

FCFF vs FCFE

Kun tarkastellaan lähemmin termejä 'yrityksen vapaa kassavirta (FCFF) ja' vapaa kassavirta omaan pääomaan '(FCFE), osa' vapaa kassavirta 'on yhteinen molemmille ehdoille. Vapaa kassavirta tarkoittaa määrää, joka jää jäljelle, kun investointikustannukset on vähennetty liiketoiminnan kassavirrasta. Periaatteessa vapaa kassavirta on rahastoja, jotka jäävät jäljelle, kun kaikki maksut, sijoitukset jne. On tehty. Vapaa kassavirta on rahastoja, jotka jäävät jakamaan osakkeenomistajien, joukkovelkakirjojen omistajien ja sijoittajien kesken. Termit FCFF ja FCFE erittelevät edelleen termin "vapaa kassavirta". Tämä artikkeli tarjoaa selkeän yleiskuvan siitä, mitä nämä termit tarkoittavat ja miten ne eroavat toisistaan.

Ilmainen kassavirta yritykselle (FCFF)

FCFF, joka edustaa yrityksen vapaata kassavirtaa, on taloudellisen tuloksen mitta, joka tarkastelee yritykselle tuotettavan rahamäärän määrää, kun kaikki kulut, verot, nettokäyttöpääoman muutokset ja sijoitusten muutokset ovat vähentyneet. Se lasketaan,

FCFF = Liiketoiminnan kassavirta - kulut - verot - nettokäyttöpääoman muutokset - sijoitusten muutokset

FCFF on määrä, joka jaetaan yrityksen osake- ja joukkovelkakirjalainanhaltijoiden kesken, kun kaikkia muita ulosvirtauksia vähennetään. FCFF: n laskeminen on tärkeää jokaiselle yritykselle, koska se toimii menetelmänä yrityksen kannattavuuden ja taloudellisen vakauden määrittämiseksi. Jos FCFF saa lisäarvon, yrityksellä on ylijäämä kulujen vähentämisen jälkeen ja jos FCFF on negatiivinen arvo, tämä on merkki vaarasta, että yrityksellä ei ole tarpeeksi tuloja kulujen tai investointien rahoittamiseen.

Vapaa kassavirta omaan pääomaan (FCFE)

FCFE, joka tarkoittaa vapaata kassavirtaa omaan pääomaan, mittaa summan, joka jaetaan osakkeenomistajien kesken kulujen, nettokäyttöpääoman muutosten, velan takaisinmaksun vähentämisen ja uusien velkojen lisäämisen vuoksi. FCFE lasketaan,

FCFE = nettotulot - nettomääräiset pääomakustannukset - nettokäyttöpääoman muutos + uusi velka - velan takaisinmaksu

FCFE on tärkeä laskea, koska FCFE-laskelma auttaa selvittämään yrityksen arvon. Analyytikot käyttävät FCFE: tä myös yrityksen arvon analysointiin, ja sitä voidaan käyttää osinkojen sijasta tähän tarkoitukseen. Tämä on osoitettu, kun FCFE: tä käytetään osakekannan arvioinnissa. FCFE: n osakekannan arvostusmallissa vapaata oman pääoman kassavirtaa käytetään osakekannan arvostamiseen osinkojen sijasta, kuten osinkojen diskonttausmallissa.

Mikä ero on FCFF: n ja FCFE: n välillä??

Kaksi termiä ilmainen kassavirta yritykselle (FCFF) ja vapaa kassavirta omaan pääomaan (FCFE) kuulostavat melko samanlaisilta ja voidaan helposti sekoittaa. FCFF on kuitenkin määrä, joka syntyy yritykselle, kun muut kulut, verot jne. On vähennetty kassavirroista, ja se on kokonaissumma, joka jää jaettavaksi osake- ja joukkovelkakirjalainanomistajien kesken. FCFE puolestaan ​​on määrä, joka jätetään osakkeenomistajille, kun velanmaksut, pääomakustannukset jne. Vähennetään nettotuloista.

Kun tarkastellaan lähemmin näiden ehtojen suhdetta, FCFF on sekä joukkovelkakirjalainan että osakkeenomistajille jäljellä oleva kokonaismäärä, mutta joukkovelkakirjojen omistajille maksetaan ennen osakeomistajia. Kun velvoitteet kaikille muille sijoittajille on täytetty ja muut pääomakustannukset, käyttöpääoma ja velka ovat vähentyneet, saavuimme FCFE: hen, joka on lopullinen määrä, joka jaetaan lopullisille vastaanottajille; osakkeenomistajat.

Yhteenveto:

FCFF vs FCFE

• FCFF, joka edustaa yrityksen vapaata kassavirtaa, on taloudellisen tuloksen mitta, joka tarkastelee yritykselle syntyvän kassavirran määrää, kun kaikki kulut, verot, nettokäyttöpääoman muutokset ja sijoitusten muutokset ovat vähentyneet.

• FCFE, joka ilmaisee vapaata kassavirtaa omaan pääomaan, määrittelee summan, joka jaetaan osakkeenomistajien kesken kulujen, nettokäyttöpääoman muutosten ja velan takaisinmaksun jälkeen, ja uusia velkoja lisätään.

• FCFF on sekä joukkovelkakirjojen että osakkeenomistajien jäljellä oleva kokonaismäärä, mutta joukkovelkakirjojen omistajille maksetaan ennen osakeomistajia. Kun velkamaksut ja muut pääomakustannukset ja käyttöpääoma ovat vähentyneet, saavuimme FCFE: hen, joka jakaa loppusumman kesken lopulliset vastaanottajat; osakkeenomistajat.