Ero amerikkalaisten ja eurooppalaisten vaihtoehtojen välillä

Amerikkalainen vs. eurooppalainen vaihtoehto

Optiot ovat johdannaisia, jotka saavat arvonsa kohde-etuudesta. Optio-oikeudet antavat option ostajalle oikeuden, mutta eivät velvollisuutta ostaa tai myydä rahoitusomaisuutta sovittuun hintaan ennalta määrättynä päivänä. Optioita on kahta erityyppistä tyyppiä, joihin kuuluvat amerikkalaiset ja eurooppalaiset optiot. On huomattava, että optio-nimillä ei ole mitään tekemistä Amerikan tai Euroopan kanssa. Nämä vaihtoehdot ovat monin tavoin samankaltaiset, mutta niissä on joitain eroja niiden käyttämisessä. Seuraava artikkeli antaa selkeän selityksen amerikkalaisista vaihtoehdoista ja eurooppalaisista vaihtoehdoista, niiden ominaisuuksista, toiminnasta, mihin niitä käytetään, ja selittää näiden kahden vaihtoehdon väliset erot.

Amerikkalaiset vaihtoehdot

Amerikkalaisia ​​optioita voidaan käyttää milloin tahansa ennen voimassaolon päättymistä. On olemassa useita menetelmiä, joita voidaan käyttää amerikkalaisen option arvostukseen, mukaan lukien binomiaalisen option menetelmä, Monte Carlo-menetelmä, Whaley-menetelmä jne. Amerikkalaisia ​​optioita ei yleensä käytetä ennen niiden voimassaolon päättymistä, koska ne ovat sitä arvokkaampia, mitä pidempiä ne ovat hallussa. Hyvä tapa päättää, käytetäänkö optiota vai pidetäänkö sitä voimassaoloaikanaan, on tarkkailla, maksetaanko kohde-etuukselle osinkoa ostohetkestä voimassaolopäivään asti. Jos osinkoa ei makseta, voidaan olettaa, että optiolla on korkeampi sisäinen arvo ja että optio pidetään yleensä voimassaolon päättymiseen asti.

Amerikkalaisten optioiden hallussapidon etuina on, että sijoittaja voi käyttää optiota milloin tahansa valitsemansa ajan; tämä tarjoaa sijoittajalle suuremman joustavuuden ja hallinnan. Tämä etuoikeus tarkoittaa, että amerikkalaiset optiot ovat yleensä kalliimpia kuin saman tyyppiset eurooppalaiset optiot.

Eurooppalaiset vaihtoehdot

Eurooppalaisia ​​optioita ei voida käyttää aikaisin, vaan niitä voidaan käyttää vain voimassaolon päättymisajankohtana eikä koskaan aikaisemmin. Eurooppalaisia ​​optioita arvostetaan yleensä käyttämällä Black-mallia tai Black-Scholes-kaavaa. Eurooppalaiset optiot antavat sijoittajalle vähemmän joustavuutta ja nämä optiot maksavat yleensä vähemmän kuin amerikkalaiset optiot samaan osakeantiin. Rahoitusindeksien vaihtoehdot, kuten Nasdaq 100, ovat eurooppalaisia ​​tyylivaihtoehtoja.

Eurooppalaisiin tyylivaihtoehtoihin liittyvä suurin haitta on, että ne eivät salli sijoittajan päättää, milloin optio käytetään. Tämä tarkoittaa, että vaikka sijoittaja haluaa vetää pois sijoituksesta, jonka oletetaan menettävän arvoaan, tämä ei ole mahdollista eurooppalaisella vaihtoehdolla, ja sijoittajalla ei ole muuta vaihtoehtoa kuin pitää voimassa voimassaoloaikaan asti.

Mikä on ero amerikkalaisten ja eurooppalaisten vaihtoehtojen välillä??

Optiot ovat johdannaisia, joiden arvo johdetaan kohde-etuudesta. Optio-oikeudet tarjoavat ostajalle oikeuden eikä velvoitetta soittaa (ostaa arvopaperi) tai laittaa (myydä arvopaperi) sovittuun merkintähintaan tiettynä päivänä, joka tunnetaan merkintäpäivänä. Optioita on kahta tyyliä, joita kutsutaan amerikkalaisiksi ja eurooppalaisiksi vaihtoehdoiksi. Amerikkalaisen option ostajalla on oikeus käyttää sitä milloin tahansa ennen voimassaolon päättymistä; Siksi nämä vaihtoehdot ovat yleensä kalliimpia kuin eurooppalaiset vaihtoehdot samaan osakekantaan, joka ei tarjoa tätä etuoikeutta. Suurin osa pörssissä käydyistä osakeoptioista on amerikkalaisia ​​tyyppisiä optioita, mutta rahoitusindeksin optioilla käydään kauppaa sekä amerikkalaisilla että eurooppalaisilla tyyleillä; S&P 100 -indeksioptiot ovat amerikkalaisia ​​ja Nasdaq 100 -indeksiohjelmat ovat eurooppalaisia.

Yhteenveto:

Amerikkalaiset vaihtoehdot vs. eurooppalaiset vaihtoehdot

• Optio-oikeudet ovat johdannaisia, joiden arvo johdetaan kohde-etuudesta.

• Amerikkalaisia ​​optioita voidaan käyttää milloin tahansa ennen voimassaolon päättymistä, mikä antaa sijoittajalle suuremman joustavuuden ja hallinnan.

• Eurooppalaisia ​​optioita ei voida käyttää aikaisin, vaan niitä voidaan käyttää vain voimassaolon päättymisajankohtana eikä koskaan aikaisemmin.

• Amerikkalaiset optiot ovat yleensä kalliimpia kuin saman osakkeen eurooppalaiset optiot.