Kanta- tai haluttu osake

Yritykset voivat tarjota kahta osakelajiluokkaa: yleistä ja edullista. Etuosakkeet ja kantaosakkeet eroavat toisistaan ​​taloudellisessa suhteessa ja yhtiön äänioikeus- / hallinto-oikeuksissa.

Osakke (nimeltään myös KantaosakeSuositeltava osakeJohdanto (Wikipediasta) Liiketoimintayksikön osakekanta (tai yksinkertaisesti osake) edustaa alkuperäistä pääomaa, jonka perustajat ovat maksaneet tai sijoittaneet liiketoimintaan. Se on velkojien vakuus, koska sitä ei voida nostaa velkojien vahingoksi. Etuosakkeet, joita kutsutaan myös etuoikeutetuiksi osakkeiksi, etuosakkeiksi tai yksinkertaisesti etuoikeutetuiksi osakkeiksi, on erityinen osakevakuus, jolla on sekä oman pääoman että velkainstrumentin ominaisuuksia, ja sitä pidetään yleensä hybridiinstrumenttina..

Sisältö: Kanta- tai haluttu osake

• 1 Osinkojen jakamisen erot
• 2 Selvitysasetus
  • 2.1 Vaihtokelpoinen vs. muuntamaton suositeltava osake
  • 2.2 Ennakkoon osallistuvat ja osallistumattomat osakkeet
• 3 Video
• 4 Viitteet

Ero osingonjaossa

Kun yritys tuottaa voittoa (verojen jälkeen), kertynyt voitto voidaan jakaa osinkoon osakkeenomistajille (kantaosakkeen omistajille). Tämä osingonjako riippuu siitä, tuottaako yritys voittoa.

Etuosakkeenomistajille maksetaan usein taattu osinko ennalta määrätyllä korolla, joka määritetään osakkeen tarjontahetkellä.

Osinkojen verokohtelu on hiukan erilainen tavallisille ja suosituille osakkeille. Erityisesti pätevien osinkojen hallussapitoaika on pidempi suositeltavien osakkeiden osalta (90 päivää) kuin kantaosakkeiden (60 päivää), jos osingot johtuvat yli yhden vuoden jaksoista.

Selvitysasetus

Suosituimmat osakkeenomistajat saavat palkkiota ennen niitä, jotka omistavat kantaosakkeen, kun yritys puretaan. Jos yritys menee konkurssiin, etuoikeutetut osakkeenomistajat nauttivat ensisijaisesti yhtiön varojen jakautumista, kun taas kantaosakkeet eivät saa yrityksen omaisuutta, ellei kaikille etuoikeutetuille osakkeenomistajille ole maksettu korvausta (joukkovelkakirjalainan sijoittajat ovat etusijalla sekä tavallisille että ensisijaisille osakkeenomistajille).

Pääomasijoittajat sijoittavat usein suosituimpaan osakekantaan yrityksiä, joilla on asetettu selvitystila-asetus (1X, 1,5X tai 2X). 2X-selvitystila-asetus tarkoittaa, että jokaisesta ensisijaiseen osakkeeseen sijoitetusta dollarista ensisijainen osakkeenomistaja saa kaksi dollaria, kun yritys puretaan. Kun selvitystilasta saadut tuotot on jaettu kaikille etuoikeutetuille osakkeenomistajille heidän etuoikeutettujen osakkeiden likviditeettiedun mukaisesti, jäljelle jäävät tuotot jaetaan kantaosakkeen haltijoille..

Vaihtokelpoinen vs. muuntamaton suositeltava osake

Joillakin etuoikeutetuilla osakkeilla on liikkeeseenlaskuhetken mukainen vaihtokurssi, jonka avulla osakkeenomistaja voi muuttaa ne yhtiön osakekantaan vahvistetulla kurssilla. Joissakin tapauksissa on edullista, että ensisijaiset osakkeenomistajat muuntavat varastonsa osakeyhtiöksi.

Osallistuva ja ei-osallistuva ensisijainen osake

Katso Osallistuva vs. osallistumaton ensisijainen osake

Selvitystilassa, osallistumattomien ensisijaiset osakkeenomistajat saavat tyypillisesti summan, joka on yhtä suuri kuin alkuperäinen sijoitus plus kertyneet ja maksamattomat osingot selvitystilanteessa selvitystilan (1X tai 2X) mukaisesti. Kantaosakkeen haltijat saavat sitten loput varat. Esimerkiksi, jos

• Ensisijainen osake (ei osallistu osakeantiin) - 10 000 osaketta - miljoona dollaria, joka on sijoitettu 2X-maksuvalmiusasetuksella
• Kantaosa - 90 000 osaketta
• Yritystä myydään 74 miljoonalla dollarilla selvitystilassa

Tässä esimerkissä ensisijaiset osakkeenomistajat saavat 2 miljoonaa dollaria selvitystilassa (200 dollaria osakkeelta). Loput 72 miljoonaa dollaria jaetaan tavallisten osakkeenomistajien kesken jakamalla 800 dollaria osaketta kohti.

Koska kantaosakkeen omistajat saisivat enemmän osakkeelta kuin etuoikeutettujen osakkeiden haltijat, etuoikeutettujen osakkeiden haltijat muuttaisivat paremmin osakkeitaan osakkeiksi ja luopuisivat etuoikeudestaan ​​vastineeksi oikeudelle jakaa suhteessa koko selvitystilan tuloon . Jos osallistumaton suosituin osake on vaihtokelpoinen ja osakkeenomistajat päättävät luopua etuoikeudestaan, tuotot jaetaan seuraavasti:

• Etuosakkeet (osallistumattomat) -> 10 000 osaketta -> 10% tuottoista -> 7,4 miljoonaa dollaria (740 dollaria per osake)
• Kantaosake -> 90 000 osaketta -> 90% tuloista -> 66,6 miljoonaa dollaria (740 dollaria osakkeelta)

osallistuva edullinen osake antaa haltijoille kaksinkertaisen upotuksen. Jos etuoikeutetut osakkeet osallistuvat, ne jakavat selvitystilin tuotot, jotka jaetaan myös kantaosakkaille. Siksi yllä olevassa esimerkissä jakauma on seuraava:

• Ensisijainen osake (ei osallistu) - 10 000 osaketta - miljoona dollaria sijoitettuna 2X-likviditeettiasetuksella - 2 miljoonaa dollaria
• Jäljellä oleva tuotto: 72 miljoonaa dollaria jaetaan
  • Suositeltava osake: 10% 72 miljoonasta = 7,2 miljoonaa dollaria
  • Kantaosa: 90% 72 miljoonasta = 64,8 miljoonaa dollaria

Tulos on siten 920 dollaria osakkeelta ensisijaisille osakkeenomistajille ja 720 dollaria osakkeelle tavallisille osakkeenomistajille.

Video

Viitteet

• Wikipedia: Corporation
• Wikipedia: Suositeltava osake
• Wikipedia: Osallistu ensisijaiseen osakekantaan